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新租赁准则对零售业承租人的财务影响研究
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洪波

摘要在借鉴国际租赁准则的基础上，并结合国内实际情况，2018年12月我国财政部发布了《企业会计准则第21号——租赁》。新租赁准则最大的变化是经营租赁承租人的账务处理实行两租合一，除了短期租赁和低价值资产租赁外，其他所有租赁业务均需“入表”，确认相关资产和负债，进而对财务报表产生影响。本文以零售业龙头上市公司高鑫零售为例，对其最新披露的财务数据进行分析，说明新租赁准则对其财务报表和主要财务指标的影响，并提出零售业适用新租赁准则的策略。
关键词新租赁准则承租人经营租赁财务影响零售业
2018年12月我国财政部发布了《企业会计准则第21号——租赁》，并采取分步实施的方式，要求在境内外同时上市的企业和在境外上市并按企业会计准则或国际财务报告准则编制财务报表的企业，从2019年1月1日开始执行;其他使用企业会计准则的企业，从2021年1月1日开始执行。自此，经营租赁业务承租人表外融资宣告结束，开启全面“入表”时代。
一、租赁准则新旧对比
（一）修改了租赁的定义
新租赁准则修改了租赁的定义：“在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。”同时，添加了租赁的识别﹑分拆及合并的内容，比原租赁准则更加全面。
（二）对承租人提出两租合一的操作模式
新租赁准则的主要变化是对承租人提出了两租合一的操作模式，即不再区分融资租赁和经营租赁，除了短期租赁和低价值资产租赁外，对其他所有租赁业务均需确认相关资产和负债，计提折旧和利息费用，从而影响资产和负债会计要素，并对财务报表和主要财务指标产生较大影响，但也使会计信息更加真实可靠。本文即以租赁业务较多的零售业为分析对象，通过对财务数据的对比分析，说明新租赁准则的影响。
（三）完善承租人后续计量
原租赁准则未明确规定租赁选择权变化和租赁变更时的会计处理，造成社会实践做法不一。新租赁准则对其进行了完善，规定在承租人可控范围内发生的重大变化，如对其租赁选择权产生影响，则需重新评估确定租赁付款额。而租赁变更是指原合同条款之外的要素发生了变更，承租人应根据变更的内容确定为一项单独租赁资产或重新计量租赁负债。
（四）出租人披露内容更加全面
在经营租赁出租人报表披露方面，在披露各类租出资产账面价值的基础上，要求增加披露相关租赁收入和未折现租赁收款额等信息。
（五）将售后回租交易与新收入准则衔接
为了更好地与新收入准则衔接，新租赁准则要求根据其评估售后回租交易中资产转让是否属于销售，进而采取不同的会计处理方法。
二、新租赁准则对零售业财务影响的案例分析
（一）零售业特点
零售业是一种向终端消费者提供商品和服务的行业，该行业的资金主要用于购买商品货物，具有轻资产的特性。其经营场所一般采取租赁方式取得，较少直接购买。且这类企业需要庞大的终端消费者，因此经营场所一般选在人口密集度较高的地区，租赁费用对其来说是一项重要的开支。以往零售商租赁经营场所不符合风险报酬转移的规定，以经营租赁“表外融资”方式来达到控制资产负债率的目的，而新租赁准则打破了原先的处理方式，相关使用权资产和租赁负债均要“入表”，这对经营租赁业务较多的零售商产生重大影响。本文以零售业中占比较大的细分行业连锁超市龙头高鑫零售有限公司（以下简称“高鑫零售”）为例进行分析。
（二）高鑫零售简介
高鑫零售于2011年在香港上市，旗下有大润发和欧尚两大品牌连锁超市。据联商网零售研究中心数据统计，高鑫零售2018年营业收入位列国内连锁超市上市公司第一名，是中国最大的连锁超市运营商。截至2019年6月末，公司在中国共有485家大型连锁超市，总建筑面积约为1300万平方米，其中约70%为租赁门店，租期一般为15～20年，是典型的租赁资产占比较高的零售公司。
公司2018年租金支出29.63亿元，占总费用的13.1%，是除员工成本以外的第二大费用开支项目。可见，租金支出对高鑫零售财务数据具有重大影响，新租赁准则的实施势必导致其财务报表及后续经营决策发生较大变化。
（三）高鑫零售财务数据分析
高鑫零售是香港上市公司，自2019年1月1日起已开始执行新租赁准则。从高鑫零售2019年半年报披露数据可见，其对2018年同期财务数据进行了追溯调整，与适用原租赁准则的2018年数据相比发生了较大变化。
1.新租赁准则对2018年资产负债表的影响
新租赁准则要求承租人在租赁期开始日确认使用权资产和租赁负债。
使用权资产=租赁负债+租赁预付款-租赁激励+初始直接费用+弃置费用
租赁负债=租赁付款额×现值系数（折现率一般采用增量借款利率），租赁付款额主要为应付租金及其他应付款项。
从表1可见，在新租赁准则下，20