通信行业研究周报：短期重点关注Q2业绩高增，中长期围绕高景气赛道布局.pdf

行业报告|行业研究周报
通信
证券研究报告
2022年07月16日
短期重点关注Q2业绩高增，中长期围绕高景气赛道布局投资评级
行业评级强于大市(维持评级)

本周行业重要趋势：上次评级强于大市

辽宁省：十四五力争风电、光伏装机37GW以上
作者

7月14日，辽宁省人民政府办公厅关于印发辽宁省“十四五”能源发展规唐海清分析师
划的通知，通知指出，积极推进松辽清洁能源基地建设，全力支持新能源实SAC执业证书编号：S1110517030002
现跨越式发展，力争风电、光伏装机规模达到3700万千瓦以上。********************
王奕红分析师
储能招标需求暴增！山西18.9GWh“大”项目蓄势待发！SAC执业证书编号：S1110517090004
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据北极星储能网统计，2022年至今山西已备案有34个百兆瓦时储能电站项姜佳汛分析师
目，项目总投资超403亿，储能总规模超9.1GW/18.9GWh。根据备案这批SAC执业证书编号：S1110519050001
项目基本都计划在2022年内开工。********************
林竑皓分析师
2000个8Kw机架又一“东数西算”枢纽节点大数据中心项目开工SAC执业证书编号：S1110520040001
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近日，中国电信甘肃公司庆阳云计算大数据中心项目正式开工建设。项目位余芳沁分析师
于国家数据中心集群（甘肃·庆阳）“东数西算”产业园区内，设计机架SAC执业证书编号：S1110521080006
2000架，于2023年底交付首批机架。******************
陈汇丰联系人
本周投资观点：
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当前时点，中报业绩预告已相继披露完毕，我们建议短期重点关注Q2业绩
增长快&有催化&低位低估值，中长期围绕高景气赛道布局。例如，海风海行业走势图
缆、储能、智能汽车模组/激光雷达/传感器/连接器/结构件等优质个股。通信沪深300
重点关注方向：通信+海风/储能/新能源、物联网/智能网联汽车、光通信、
云计算等细分领域。中长期看，持续关注业绩成长性强的高景气细分赛道。4%
-1%
一、5G网络：-6%
1、主设备商：重点推荐：中兴通讯；-11%
2、光纤光缆：重点推荐：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光-16%
缆景气周期开启）、亨通光电（海洋+光纤光缆双重驱动），建议关注：长飞-21%
光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）；-26%
2021-072021-112022-03
3、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信、新易资料来源：聚源数据
盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技；
二、5G应用端（汽车智能化等）：相关报告
1、物联网/智能网联汽车：重点推荐：创维数字（智能座舱+元宇宙VR，1《通信-行业研究周报:数字经济发展
家电联合覆盖）、瑞玛精密（新能源汽车结构件）、拓邦股份（智能控制器+取得新突破，汽车芯片&原材料保供稳
储能）、移远通信、广和通、威胜信息（机械联合覆盖）、美格智能、有方价工作受到重视》2022-07-10
科技、四方光电（机械联合覆盖）、汉威科技（机械联合覆盖）；建议关2《通信-行业研究周报:新能源车6月
注：移为通信、华工科技（车载传感放量）、映翰通、意华股份（汽车连接销量可观，21年全球海上风电新增并
器+光伏）、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联；网容量创新高，积极关注高景气赛道
2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；投资机会》2022-07-03
建议关注：会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等；
3《通信-行业研究周报:理想L9+阿维
三、通信+能源：塔引领电动智能汽车浪潮，积极关注
1、海风海缆：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期智能网联投资机会》2022-06-26

开启）、亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）；
2、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份（民营通信网
络管维龙头，光伏运维重点突破）、光环新网，建议关注：紫光股份、英维
克、奥飞数据、海兰信（UDC）、数据港等；
四、运营商：
低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通；
五、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗
透率提升可期，建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航；
六、数字人民币：随着数字人民币的持续推广，未来规模化应用可期，建
议关注：楚天龙、东信和平等。
风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不
及预期，贸易战不确定风险。