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新茶饮行业专题报告

1.引言：茶饮玩家百花齐放，高端龙头谋求变局

伴随消费者日益升级的消费需求，高频高质的产品迭代，推动新茶
饮市场高速扩容阶段。茶文化在中国源远流长，因此国内拥有广泛的
饮茶人群基础。此外，茶饮含有少量咖啡因，具有轻度成瘾性，消费
频次较高，客户粘性较强。在疫情中，茶饮的线上销售比例加速提升，
在餐饮行业普遍压力较大情况下，茶饮需求在疫情中表现出较强的韧

性。

与此同时，新茶饮行业竞争日益加剧，茶饮龙头陷入困局。截止目
前，茶饮行业的优质品牌百花齐放，包括直营模式下的高端现制茶饮
两大龙头喜茶、奈雪的茶，以及加盟模式下深耕中低端市场的书亦烧
仙草、茶百道、蜜雪冰城等。茶饮品牌们给市场提供了健康化、多元
化、个性化、品牌化的产品，消费者可选择的产品种类日益增多，茶
饮行业的竞争日益激烈。门店密度加大、竞争品牌增多、可替代饮品
如咖啡、柠檬茶分流等原因，导致茶饮龙头店效下滑，高端茶饮正谋

求变局。

2.需求：茶饮消费具高频、高人群基数，中国市场大有可为

中国各类软饮料中，茶、咖啡等含咖啡因饮品销售额增速靠前。非
酒精饮料大致可分为茶、咖啡、瓶装水、蛋白饮料、果汁、碳酸饮料、
能量运动饮料等。根据灼识咨询，2015-2020年，中国非酒精饮料零售
额规模从9009亿元增长至12336亿元，CAGR约为9.6%。从结构来看，
茶是其中占比最大的饮品，截止2020年，茶的零售额为4107亿元，
占比约为整体非酒精饮料的33.3%。从增速来看，2015-2020年和
2020-2025年（预期）CAGR排名前三的软饮料均为咖啡、茶和能量运
动饮料。相比其他软饮料，咖啡、茶所含咖啡因含量较高，排列组合
糖、奶等轻度上瘾成分，能够给饮用者带来即时的提神醒脑、愉悦感

受，产品消费频次较高。

现制茶饮渗透率提升，处于高速扩容阶段。根据灼识咨询，2015-
2020年，中国茶的零售额总规模从2569亿元增长至4107亿元，CAGR
约为9.8%；预计2020-2025年，茶的零售额规模将持续成长至8102亿
元，CAGR约为14.6%，总体来说茶的占比大且增速较快。其中，2015-
2020年，现制茶饮的零售额规模从422亿元增长至1135亿元，CAGR
约为21.9%；预计2020-2025年，现制茶饮的零售额规模将持续成长至
3400亿元，CAGR约为24.5%，增速显著高于其他茶产品。且伴随消费
需求升级和外卖便捷程度提高，2015-2020年现制茶饮占整体茶市场比

例从16.43%上升至27.64%，且占比仍在持续提升。

2.1.产品特性：对标咖啡在海外高频&刚需消费，中国现制茶饮正

高速扩容

现制茶和咖啡在制作环节、功能成分、购买场景、文化传统等方面

具有较高相似性：

（1）制作环节：现制咖啡的制作过程主要包括咖啡豆研磨、咖啡
萃取、牛奶起泡、将浓缩咖啡、牛奶、水等按不同配比混合；现制茶
饮的制作过程包括茶叶萃取、鲜果榨取、将茶底、鲜果汁、小料等按
不同配比混合。虽然在原材料、设备、步骤上略有差异，但都是以核
心原材料茶叶、咖啡豆为基础，叠加各种配料，混合得到标准款和衍

生款饮品。

（2）功能成分：茶和咖啡共有轻度成瘾、提神属性，这些功能主
要来源于它们天然含有的咖啡因成分。咖啡因是一种黄嘌呤生物碱化
合物，是一种中枢神经兴奋剂，能够暂时的驱走睡意并恢复精力。同
时二者都有一定的利尿和清肠效果，因此常常与减肥、健身、健康等

功效挂钩。

（3）购买场景：现制茶饮的购买场景偏休闲，根据喜茶×沙利文
2020中国新茶饮行业发展白皮书，现制茶饮的消费场景中下午茶和逛
街的比例均超过60%，碰到愉快的事、聚会、看剧的时候也是现制茶饮
极大主要的消费场景。而现制咖啡目前的购买场景更加广泛，星巴克
带入中国的咖啡文化与商务场景高度挂钩，此外，越来越饮品化的咖
啡也常出现在休闲场景。预计伴随茶饮产品高频迭代，茶文化持续渗

透，标准化的现制茶品有望逐步渗透现代商务场景。

（4）文化传统：16世纪末，咖啡在大航海时代传入欧洲和南美洲
并迅速蔓延，直至今日，咖啡已成为欧美国家的最重要的饮料之一。
根据Euromonitor数据，2020年全球主要国家人均咖啡消费杯数平均
值为449杯/年，其中德国/法国/美国人均消耗杯数达901/557/350杯
/年。而中国茶史更加悠久，可追溯至神农时期，唐代的陆羽茶经曰
“茶之为饮，发乎神农氏。”根据艾媒咨询数据，2021年中国53.1%

消费者表示每天都会喝茶，中国饮茶文化深厚。

咖啡在欧美、日本、南美市场已拥有庞大的消费人群，培养了当地
居民长期的饮用习惯。根据Euromonitor数据，2020年咖啡在中国/日
本/美国/韩国/英国/法国/德国的人