普华永道：中国消费行业并购趋势：2023年回顾及2024年展望报告.pdf

中国消费行业并购趋势：2023年回顾及2024年展望蓄力向新，聚势扬帆0目录前言022023年中国消费行业总体趋势回顾032023年中国消费行业投资并购回顾总览102023年细分赛道投资并购回顾16细分赛道整体总览17•“食”赛道18•“美”赛道21•“住”赛道24•“行”赛道27•“用”赛道30•“综合”赛道33中国消费行业未来趋势与展望36数据收集方法与免责说明381前言报告中所列示数据说明•报告中的数据和分析仅针对中国消费行业的并购交易数•“海外并购”是指中国企业在境外进行收购；据*，除特别注明外均为股权交易，不包括资产交易；•“入境并购”是指境外企业收购国内企业；•报告中数据除注明外均基于《汤森路透》、《投资中国》及普华永道分析提供的信息；•“战略投资者”指并购公司后将其纳入其现有经营范围的公司投资者（相对于“财务投资者”）；•《汤森路透》与《投资中国》仅记录对外公布的交易，•“财务投资者”指以通过未来出售获利为目的进行并有些已对外公布的交易有可能无法完成；购的投资者，主要包括但不仅限于私募股权基金和风险投资基金；•报告中提及的交易数量指对外公布交易的数量，无论其交易金额是否披露；报告中提及的交易金额仅包含•报告中使用的美元金额以每半年末的汇率对当期非美元交已披露金额的交易（在报告中称为“披露金额”）；易金额进行折算。•“国内”是指中国大陆、香港、澳门特别行政区和台湾地区；行业说明为了更好的分析消费行业的投资并购活动及趋势，普华永道将消费行业细分为以下几个赛道：•“食”赛道：主要指食品、饮料、餐饮等相关产业；•“美”赛道：主要指服饰鞋帽、美妆时尚等产业；•“住”赛道：主要包括家具、家电、家纺等产业；•“行”赛道：主要包括休闲场所、旅游、酒店、出行等产业；•“用”赛道：主要包括各类日用品、消费电子、宠物相关产品、培训教育等产业；•“综合零售”赛道：主要包括各类消费平台、综合零售场所、综合零售贸易等产业。*本行业并购数据未包括教育（教培除外）、物流以及专业服务行业的交易。22023年中国消费行业总体趋势回顾31、经济总体回升向好，消费的动力作用凸显2023年国内经济逐步回暖，国内生产总值超过126万亿元，同比增长5.2%。最终消费支出对中国经济增长的年度贡献率高达82.5%，对比2022年提高了43.1个百分点。消费作为拉动经济增长的第一动力作用更加凸显。2023年社会消费品零售总额超47万亿元，规模达到历史新高，同比增长7.2%，录得高于GDP的年度增速。中国宏观经济情况：单位：万亿元人民币14090%82.5%80%12073.7%70%10058.6%58.3%60%50%8039.4%40%30%6020%4010%0%20-6.8%-10%98.7101.4114.9120.5126.129.60-20%201920202021202220232024Q1名义GDP名义GDP同比增长率实际GDP同比增长率最终消费支出对GDP增长贡献率中国社会消费品零售总额：单位：万亿元人民币5047.114%44.144.04512%41.212.5%39.24010%358.0%8%7.2%306%4.7%254%202%15-0.2%12.00%10-2%5-4%-4.8%0-6%201920202021202220232024Q1社会消费品零售总额社会消费品零售总额同比增长率来源：国家统计局及普华永道分析42、服务型消费发力，塑造新消费场景2023年服务型消费取得高速增长，悦己消费心态突出。同时，各地因地制宜，打造特色消费名片，带动异地旅游+体验+消费的新场景模式。国内旅游收入及旅游人次：单位：万亿元人民币、亿人次7060.1200%6048.9150%50100%4032.528.850%3025.30%20-50%105.72.22.92.04.90-100%20192020202120222023旅游收入旅游人次旅游收入同比增长率旅游人次同比增长率2023年中国电影市场及演出市场快速回暖。2023年中国演出市场规模对比2019年数据，同比增长29.3%，达到历史最高值。国内电影票房收入：单位：亿元800150%642.7131.5%600549.2100%472.682.6%50%400300.75.5%204.20%200-68.2%-36.4%-50%0-100%20192020202120222023中国电影票房同比增长率国内演出市场收入：单位：亿元800739.9250%700203.8%200%572.3600150%500100%400335.950%300250.034.3%243.611.3%2000%-27.5%100-56.3%-50%0-100%20192020202120222023中