2022年光伏玻璃行业发展现状及竞争格局分析.docx

2022年光伏玻璃行业发展现状及竞争格局分析1、光伏玻璃兼具保护及透光作用，是太阳能电池组件的重要组成部分光伏玻璃兼具保护电池片及透光作用，是太阳能电池组件之一。光伏玻璃也叫TOC玻璃，是通过物理或化学镀膜方法在玻璃上均匀的镀上一层透明的导电氧化物薄膜形成可以供太阳能电池使用的组件。因为单体太阳能光伏电池机械强度较差，在恶劣的天气条件下难以工作，且容易被空气中的水分和其他成分腐蚀氧化，在光伏组件封装过程中，需要在最外层加上保护电池以及透光的材料，而光伏玻璃具有保护光电组件不受水汽侵蚀，阻隔氧气氧化，耐高低温，良好的绝缘性和抗老化等多种特性，同时能确保更多的光线透过率，产生更多电能，故被作为光伏组件的重要辅材之一。光伏组件可分为单面组件和双面组件，结构不同会导致光伏玻璃的使用不同。价值量角度来看，光伏组件的结构不同会导致光伏玻璃的使用率不同，组件可分为单面组件和双面组件，单面组件分为光伏玻璃、EVA胶膜、电池片、EVA胶膜/白色EVA胶膜、光伏背板。双面组件结构为：中间为电池片，向外一层为POE胶膜/EVA胶膜，最外层为光伏玻璃。目前单面组件玻璃价值占比7%，双面组件为10%。图：单玻组件结构成本2、光伏玻璃产业政策支持需求发展，装机量有望持续提升在“碳达峰”，“碳中和”线路图明确后，短中期，为了使二氧化碳排放量达到峰值并实现稳中有降，通过提升非化石能源消费比重，长期建立清洁低碳安全高效的能源体系，进一步加快发展风电、光伏发电、生物质发电等可再生能源来实现。政策同时加大了金融支持力度，通过有关政策促进风电和光伏发电等行业健康有序发展。而能源局“能并尽并”，对具备并网条件的风电、光伏发电项目，切实采取有效措施，保障及时并网；同时加大统筹协调力度，加快风电、光伏发电项目配套接网工程建设。我们认为，在风电光伏竞争力持续强化的情况下，碳中和路线图中的阶段性目标有望超额实现，预计国内非化石能源消费占比有望于2025年达21%左右，于2030年达26%左右。据此，若按光伏/风电平均年发电利用小时数1200/2100h，且光伏、风电发电量约1:1测算，我们预计中国“十四五”期间光伏年均装机需求或达75GW，“十五五”期间年均装机需求或达100GW左右（2021-2030年均约86GW）3、双玻渗透率提升，光伏玻璃面临发展机遇双面组件发电效率较单面组件高。双面组件能够吸收地面反射光及折射光，实现正背面同时发电，其中背面光电转换效率约为正面的60%~90%，故双面组件综合发电效率更高，根据隆基股份在全球三地户外实证的测试结果，集成发电系统后，双面组件电站较传统单面发电增益达4.4%-15.7%。双面组件分为双玻结构和玻璃+透明背板结构，双玻结构兼备成本及性能双重优势。双玻同时叠加了性能及发电成本优势，渗透率不断增长。根据中国光伏协会2020年度报告：2020年双面组件市场占比较2019年上涨15.7个百分点至29.7%，2021年，双面发电组件的应用规模将进一步扩大，预计到2023年，单双面组件市场占比相当。图：双玻组件渗透率按照目前主流组件厂商的测量：功率1GW的常规组件需使用约456万平米光伏玻璃，1GW的双玻组件需使用约912万平方米光伏玻璃。4、目前光伏玻璃行业双龙头，在需求快速增长下竞争格局有望改变光伏玻璃行业具有高集中度的特点。从各企业竞争力来看，信义光能与福莱特在光伏玻璃毛利率方面远高于其他企业，光伏玻璃营收同样处于领先地位。在国内超白压延产能占比中，信义与福莱特占总产能的48%，形成“双龙头”格局。产能扩张情况来看，近5年点火的压延玻璃产能中，信义光能与福莱特同样占比最高，总占新点火光伏玻璃产线40%，其他企业除中建材与彩虹之外占比总和不足50%。扩产计划来看，2021年底福莱特有两条1000t/d的光伏压延玻璃产线即将点火外，2022年福莱特与信义光能均有相应的扩产计划。目前市场上光伏玻璃产品本身差异化不大，对于光伏行业发展来说，控制成本是重要的环节，光伏玻璃中各项成本控制后，可有效提升企业市场竞争力。4.1、原材料方面：关键资源提前布局，规模优势带来议价能力1）超白石英砂：超白石英砂是光伏玻璃生产的重要原材料，采矿权能够稳定为公司提供品质优良、价格低廉的石英砂。信义光能背靠信义集团，自有广西北海815.03万吨优质石英砂采矿权；福莱特拥有安徽凤阳县灵山-木屐山矿区玻璃用石英岩矿7号段采矿权，储量为1800万吨；此外，福莱特公告拟购买安徽凤砂矿业集团有限公司持有的大华矿业100%股权、三力矿业100%股权，交易完成后合计储量5828万吨，且福莱特公司的产线大多布局在安徽凤阳，能充分利用当地优质石英砂资源，同时减少运输成本。2）纯碱：纯碱同样为生产的主要原材料之一，产能规模优势有助于提升纯碱采购议价权。信义光能凭借公司自身的产能规