2022年铝行业市场现状及产业链分析.docx

2022年铝行业市场现状及产业链分析1.概述：铝材加工处于产业链中游环节铝材加工处于铝产业链中游环节，下游对口应用领域较为广泛。从产业链来看，铝加工产业链的上游为电解铝和再生铝行业；中游为铝加工产品的生产过程，产品主要为铝板带箔和铝型材；下游为铝加工制品的应用，应用领域较为多样化，包括建筑、交通运输、电力、电子通讯、机械制造等领域。2.供给：中国铝材产量领先，高端产品仍有缺口2.1.铝板带箔产量持续增长，产能集中度有望进一步提升铝材产量逐渐增长，铝板带材产量提升较为明显。铝材产量方面，2021年我国铝材产量为6105.2万吨，同比增长5.64%，2020年我国铝材产量为5779.3万吨，同比增长10.04%。铝材产量占比方面，铝材分为铝板带材、铝箔材、铝挤压材、铝线材、铝粉以、铝锻件和其他。其中铝挤压材占49%，铝板带箔总体占比40%，产品种类集中度较高。此外，在各类铝材中，铝板带箔产量增幅最大，2021年我国铝板带产量增幅为12.70%，铝箔产量增幅为9.60%，均高于其他产品。铝板产能分散，集中度有望进一步提升。根据百川盈孚数据，国内铝板产能排名前5位企业占据全市场总产能的27.4%，天津忠旺和联晟新能源材料均占全市场产能的7.51%。随着铝加工行业逐步向高端化、高附加值转型，市占率大的企业较一般企业在产线升级、设备配套等方面更加具有优势，龙头企业市占率或将进一步扩大。2.2.铝板带箔出口规模较大，但高端产品仍需进口我国铝板带箔出口水平高于进口水平。根据Wind数据，2021年我国铝板带、铝箔出口量分别为295.8、20.3万吨，铝板带、铝箔进口量分别32.9、4.0万吨。我国是铝材生产大国，从数据来看，2017-2021年国内铝板带和铝箔的年出口量远大于进口量。铝箔出口单价低于进口单价，高端产品存在缺口。根据Wind数据，2017-2021年期间我国有衬背铝箔进口平均单价为12.83美元/千克，远高于出口平均单价3.12美元/千克。出口平均单价低于进口平均单价的主要原因是我国铝材出口以中低端产品为主，而进口多为高端产品。该现象说明国内高端铝板带箔等产品仍部分依赖进口。3.需求：下游增长明确，铝材需求持续放量铝板带箔消费量总体提升，建材为主要消费领域。近三年来国内铝板带箔表观消费量总体提升，2021年我国铝板带箔表观消费量达763.17万吨，同比提升14.78%。从下游消费结构来看，铝板的下游应用领域中，占比最大的前两大领域分别是建筑行业与交通运输行业。建筑行业对铝板的需求量占33%，交通运输基础设施等占21%。随着建筑与交通运输行业需求的持续增长，未来铝板带箔需求量或将持续提升。3.1.建筑：铝材应用逐步拓宽，竣工面积回升带动用量增长建筑业铝用量受单位面积铝材消耗提升带动明显。国内建筑企业铝材消耗量经历了两个显著的平台期，若假设2019年后国内的建筑企业铝材消耗量重新进入平台期，即2020、2021年建筑业铝材用量维持12987万吨不变，以竣工面积计算，在2019年、2020年、2021年的单位面积铝材消耗分别为0.14吨/平方米、0.14吨/平方米以及0.13吨/平方米，较2013-2018年以前平均0.06吨/平方米有明显提升。铝材性能优异，预期在建筑领域中的应用程度将逐步加深。铝材在建筑领域的用途来看，最初铝材在建筑中的使用多为门窗、墙面、屋面等，而随着国内建筑标准的逐步提升，铝材更为轻量化、易于缩短工期的特点逐步被建筑业所发掘，铝材的用途逐步扩展至活动板房、网架结构、建筑模板等多项领域。此外，在我国《有色金属行业“十四五”发展规划》中明确指出将进一步提升我国高强铝合金等材料竞争力。预期未来我国建筑业用铝将进一步扩大。房地产竣工高峰将至，竣工面积扩大将带动建筑用铝提升。从房屋新开工以及竣工面积的趋势来看，房屋竣工面积相对房屋新开工面积具有3年左右的滞后期。自2015年开始，国内的房屋新开工面积连续四年增长，从2015年的15.45亿平方米提升至2019年的19.89亿平方米，期间增幅达28.8%。而2020年我国房地产竣工端受疫情影响在竣工面积上出现了一定的下滑，因此预期未来1-2年内国内房地产竣工面积仍将保持较高的增速。3.2.汽车：单车用铝提升，汽车轻量化打开需求空间单车用铝量提升推动交通业铝消费量增长。从我国的汽车销量来看，近年来国内汽车销量进入了一定的平台期，2021年汽车销量为2627.5万辆，较上年小幅增长3.8%。从汽车用铝情况来看，汽车的发动机、轮胎、换热器、车架等多个组件中均含有铝，在持续性的汽车轻量化进程中，当前单车用铝量正在持续提升，以美国为例，2020年美国单车用铝量已达208.2千克，较2016年提高约11.7%，CAGR约2.8%。在我国汽车销量增速放缓的当下，预期轻量化所带来的单车用铝