2022年半导体行业深度报告.docx

2022年半导体行业深度报告一、半导体板块行情回顾2022年3月，半导体（SW）行业指数涨幅为-12.78%，同期电子（SW）行业指数-14.97%，沪深300指数-7.84%；2022年至今，半导体（SW）行业指数涨幅-22.19%，同期电子（SW）行业指数-25.46%，沪深300指数为14.53%。海外方面，3月费城半导体指数/台湾半导体指数2.31%/-2.10%；2022年年初至今，费城半导体指数/台湾半导体指数涨幅分别为-11.09%/-6.89%。2022年以来，A股半导体指数跑输费城半导体指数。从细分板块看，3月，分立器件、半导体设备、集成电路封测、模拟芯片设计、数字芯片设计板块、半导体材料涨幅分别为-5.72%、-6.19%、5.44%、-9.50%、-10.96%、-11.78%，同期电子（SW）指数涨幅-14.97%，分立器件、半导体设备、集成电路封测、模拟芯片设计、数字芯片设计板块跑赢电子（SW）指数。2022年，分立器件、集成电路封测、、模拟芯片设计、半导体设备、半导体材料、数字芯片设计板块涨幅分别为7.03%、-17.81%、-19.24%、-19.82%、-21.57%、-24.02%，同期电子（SW）指数涨幅-25.46%，所有半导体板块皆跑赢电子（SW）指数。3月国内半导体公司涨幅前十的个股有富满电子（+22%）、富满微（+22%）、安集科技（+16%）、力芯微（+11%）、复旦微电（+11%）、江化微（+9%）、华峰测控（+9%）、扬杰科技（+9%）、斯达半导（+7%）、飞凯材料（+5%）。跌幅前十的个股有闻泰科技（-30%）、睿创微纳（-29%）、恒玄科技（-27%）、和林微纳（-27%）、立昂微（-25%）、炬芯科技-U（-24%）、华特气体（-24%）、博通集成（-24%）、银河微电（-23%）、乐鑫科技（-23%）。海外半导体方面，3月份，涨幅较大的有英伟达（+14%）、东京电子（+13%）、台胜科（+13%）、德州仪器（+10%）、微芯科技（+9%）、博通（+8%）、铿腾电子（+8%）、英特尔（+8%）、胜高（+7%）、科磊半导体（+7%）等；跌幅较大的有盛美半导体（-22%）、华虹半导体（-18%）、联发科（-17%）、中芯国际（-13%）、稳懋（-12%）、镁光（-11%）、高通（-11%）、南亚科（-10%）、旺宏（-8%）、ASM太平洋（-7%）。二、半导体行业景气跟踪1、需求端：传统3C销量表现不佳，新能源汽车/服务器及VRAR成长空间广阔智能手机：2月中国智能手机市场同环比大幅下滑，3月终端销量依然趋弱。根据信通院出货量数据，2月国内手机出货量1486万台，同比-32%，环比-55%。根据CINNO数据，2月中国市场智能手机销量约2,348万部，同比20.5%，环比-24.0%，同比环比均出现收缩。3月受新冠疫情、俄乌战争、通胀等因素的影响，预计国内手机需求将持续走弱。5G手机方面，2021年2月国内5G手机出货量达1131万部，同比-24.6%。2月5G手机占同期国内手机出货量为76.5%，较1月占比下降3.2pcts。OPPO在2月销量第一，荣耀是TOP5中唯一同比正增长的品牌，荣耀凭借新机型荣耀60和荣耀X30获得超百万台合计单月销量。3月苹果春季发布会，iPhone13和iPhoen13Pro均推出了新配色版本，或将给iPhone13系列带来一定的市场销售动力。展锐AP/SoC芯片出货量份额翻倍，高通持续引领5G基带芯片。Counterpoint近日公布了2021年第四季度全球智能手机AP/SoC芯片组出货量数据，该季度出货量同比+5%。其中展锐2021年客户结构升级，获得三星、荣耀、realme、摩托罗拉、中兴、传音等客户的支持，在Q4全球智能手机AP市场出牌排名第四，市场占有率已达11%，同比增加7个百分点，相比Q3的10%份额，仍继续稳步上升。而三星正调整其智能手机产品组合战略，即外包给中国ODM，因此其份额逐步下降。5G基带芯片市场中高通继续保持绝对优势。PC：疫情居家经济驱动的行业景气度进入尾声，全球出货量增速继续下探。根据IDC数据，20Q2-21Q1全球PC出货量同比加速增长，但21Q2同比增速开始明显下滑，21Q4全球PC出货量同比增速继续下滑，同比+1.16%/环比+6.93%。国内方面看，2月中国笔记本电脑出货量为116万台，同比+0.56%/环比+8.56%，同比有所回暖。TV：国内2月LCDTV销量752万台，同比-1.4%，环比-36%，同比增速略有回暖，环比受春节假期影响，下滑幅度较大。VRAR：元宇宙热潮下VRAR仍处于高速发展期。2021年在硬件、内容生态多方面进步下OculusQuest2销量接近1000万台，2022-23年重