2020年全球及中国光模块市场需求分析及预测：.docx

2020年全球及中国光模块市场需求分析及预测：受益于5G网络建设以及数据中心市场需求回暖，预计2020年全球光模块市场规模将达到84.64亿美元，同比增长28.34%。全球光模块市场规模及增速数据来源：公开资料整理电信市场方面，2020年在5G网络建设的带动下，电信光模块市场或将全面复苏。2020年全球无线网络应用的光模块市场规模有望达到7.9亿美元，同比增长92.83%，中国网络建设将是主要驱动力。我们预计2020年中国5G前传光模块总需求约为1008万只（2019年约为300万只），对应市场规模34.9亿元。数据中心市场方面，下游客户库存去化告一段落，随着资本开支回暖，数通100G市场景气复苏，而400G商用化也有望在2020年持续取得突破。结合我们产业链调研及测算，我们预计2020年全球100G光模块出货量将同比增长25%，对应875万只，价格降幅预计在10%-15%（2019年100G均价约为150美金）；而400G光模块出货量预计在50万-80万只，价格预计在600美金左右。2018年中国移动互联网接入流量4GB/月人，2019年5G试商用人均流量60GB/月人。2013-2018年中国的流量增长数据来源：公开资料整理无线网：速率升级，成本下降，前传优先启动前传从6G/10G向25G升级，上半年华为、中兴25G10Km和300m招标，旭创、海信宽带、华工正源份额靠前。回传光模块逐渐以100G//200G/400Gbit/s速率为主。25GBaud光电子器件、PAM4调制解调技术及城域相干光模块技术将得到广泛应用。前传：25G10KM跌破50美元，25G300M价格更低，厂商相继推出10G超频方案，带动25G价格快速下降。中传：电芯片降成本早于光芯片，50GPAM4会成为中传及PON网络升级主流模块。预计2019年下半年招标。回传：通常采用200G/400G相干光模块，单载波200G/DP-16QAM技术可能会成主流，预期2020年启动招标。5G传输网络架构数据来源：公开资料整理无线网：运营商多种方案，标准测算增量约80亿/年HYPERLINK"http://www.chyxx.com/research/201912/823602.html"\h智研咨询发布的《2020-2026年中国光模块行业市场运行态势及未来发展前景报告》数据显示：电信联通侧重AAU对应DU/CU模式，DU=基站数，DU：AAU=1:3-1:6，DU对应AAU数量取决于组网方式。移动传输和站址资源相对缺乏，倾向采用C-RAN模式，一般BBU对应3-6个左右基站，即9-18个左右AAU。无线侧一个基站前传光模块需求平均为9-12个（一基站对应一BBU测算），中传2个，共11-14个。天线侧：1个5G基站三个扇面，对应6个10G/25G光模块。BBU侧：①C-RAN模式，光模块12+2波分或者9+2波分；②光纤直连12个光模块；③回传2个50G/100G光模块。5G宏基站建设数量及对应光模块市场空间数据来源：公开资料整理有线网：两个建设高峰，2019-2020年景气提升2018年全球光模块市场规模约60亿美元，其中电信承载网市场规模17亿美元，每年以15%的速度增长，接入网市场规模约12亿美元，年增长率约11%。牌照发放后2年内，有线侧为了应对无线侧的速率提升，对接入网进行升级，接入侧升级到千兆，ONU从GPON、EPON升级到10GPON、10GEPON、XGPON等，采购规模千万只级别牌照发放后第4-5年，杀手应用成熟带来全网流量大规模增长，促使汇聚网和核心网光器件需求大幅增长。2014-2019年中国电信PON设备采购规模（单位：万端口）数据来源：公开资料整理有线网：流量逻辑推动设备增加，每年市场规模约100-150亿测算逻辑接入网按、服务器数量的设备升级的逻辑测算，BBU之间需要光纤汇聚环，50GE的城域汇聚环，不同城域通过100G汇聚到骨干。城域网之上按照流量逻辑进行测算照路由器，2019-2020年城域网有部分扩容需求，2021年之后核心网开始扩容。关键假设接入网：用户数/占用率/典型设备端口数=PON口数*2=光模块数量。汇聚网和核心网：实际使用带宽*用户数*并发率*占空比=OLT出口总流量/带宽利用率=带宽需求/光模块规格=OLT上行端口数*2=光模块。光模块（有线网）需求及市场空间数据来源：公开资料整理通测算逻辑1：按照面积测算-三层架构传统数据中心中，机柜每台占地面积3-5㎡，取均值4一般单机柜服务器容量为20-30台，取均值25那么1000㎡的机柜数为250台，服务器数量为6250台。假设500台接入层交换机，汇聚层交换机为5台，核心层交换机为2台。光模块需求数据来源：公开资料整理数通测算逻辑2：按照面积测算-叶脊架构机柜每