2022年磷肥行业发展现状及供需情况分析.docx

2022年磷肥行业发展现状及供需情况分析1.供需关系紧缩叠加原材料价格上涨，磷肥价格有望持续高位（1）我国是磷肥生产大国，磷铵价格持续上涨磷铵以煤、天然气和硫磺为主要原材料。磷酸一铵和磷酸二铵的主要原材料均为硫酸、磷矿石和合成氨，但在原料的用量方面两者略有不同。我国磷肥绝大部分用于农业种植领域，是粮食增产的重要驱动因素，主要施用于玉米、蔬菜、小麦和水稻等产品，分别占比22%、16%、15%和14%。磷酸一铵产能利用率提升，产能集中度较低。我国磷酸一铵2022年有效产能1893万吨，相比2017年2633万吨下降28%，2017年产能利用率情况较高主要是由于2015-2016年环保督察迫使中小落后产能快速淘汰，产能出清。从2018年起，我国磷酸一铵产能利用率开始提升，从61.8%提高到70%左右，治理初见成效。我国磷酸一铵产能主要集中在五个省市，湖北省产能占比过半，湖北、云南、四川、安徽、贵州五省占比超过90%。企业中超过100万吨产能的分别为湖北祥云、新洋丰、云天化和四川龙蟒，CR10占比达55.2%，CR5占比达39.6%，产能集中度较低。我国磷酸二铵产能较为集中。我国磷酸二铵2022年有效产能2205万吨，相比2017年2600万吨下降15%，国内消费量占有效产能比例不到5成，整体开工率仍然较低，这主要是因为我国环保督察仍旧持续高压，部分小厂因未达到环保要求，开工率一直不高。而头部企业由于环保设施完善，在2021年需求大年处于满产满销状态。业中超过100万吨产能的分别为云天化、贵州开磷、贵州瓮福、湖北宜化、湖北大峪口、云南祥丰，其中仅云天化一家就占比接近四分之一，CR10占比达87.1%，CR5占比达69.6%，产能集中度较高。国家制定多项相关政策淘汰落后中小产能。中国磷肥行业从19世纪80年代开始起步，1994年以来，我国陆续对化肥生产流通环节实施优惠政策，包括国家免税、优惠运价、优惠电价、优惠气价等措施。2000年之后在政策利好下，经过了10年的高速发展，行业整体进入了成熟期。但由于行业入门门槛较低，行业过剩情况逐步显现，同时，化肥过量、盲目使用的现象也带来了成本的增加和环境的污染。从2008年起，我国磷肥行业从自给自足开始变成产能过剩，每年平均市场满足率都超过了100%，每年需要出口20%左右的磷肥来平衡国内市场，2012年国内磷肥市场开始去产能，产量增速放缓。2015年开始，国家逐渐取消对化肥企业的优惠政策，并制定《到2020年化肥使用量零增长行动方案》。2018年11月，农业农村部在广西南宁召开全国果菜茶绿色发展暨化肥农药减量增效经验交流会，在发展目标上，力争到2020年化肥使用量实现负增长。2022年4月，工信部、发改委等六部门联合印发《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》，严控磷铵行业新增产能，加快低效落后产能退出。可以看到，在未来几年磷肥几乎无新增产能。全球范围内未来磷肥新增产能主要在摩洛哥和沙特。全球范围来看，2020年全球磷肥（折纯P2O5）产量为4604万吨，IFA预计到2024年，磷肥产能将达到5334万吨。全球磷肥新增产能主要在摩洛哥和沙特两国，OCP计划把磷肥产能从2020年的1500万吨提升至2030年的2500万吨，每年提升100万吨，沙特Maaden公司计划将现有600万吨磷肥产能提升至2025年的900万吨。未来美国由于磷矿产能枯竭，磷肥产能将逐步减少，我国由于三磷整治小产能，总体磷肥产能也将有所下降。世界主要的磷肥进口国有巴西、印度、美国、加拿大、澳大利亚、印度尼西亚等国，CR6合计占比48.6%，世界主要的磷肥出口国有中国、摩洛哥、俄罗斯、美国、沙特阿拉伯等，但美国磷矿已经逐渐枯竭，未来将主要从其他国家进口磷肥。我国磷酸一铵出口占比有所提高，磷酸二铵近一半产量用于出口。我国磷酸一铵出口占比从2017年的11%提高至2021年的30%，可以说一铵出口已经是我国重要的消费方向。磷酸二铵每年出口量占比非常高，常年维持在40%以上，二铵出口是我国磷肥重要的消费方向。2021年法检政策实施后磷肥出口量大幅下降。从2016年开始，我国磷肥产量逐步走低，从最高超过1859万吨降低至2020年1057万吨，降幅超过43%，与此同时开工率有所回升。磷肥出口量也有所降低，除去2021年特殊情况外，磷肥出口量均低于2015年峰值。2021年10月，中国海关总署发布第81号公告，对涉及出口化肥的29个10位海关商品编号增设海关监管条件“B”，海关对相关商品实施出口法定商品检验。这标志着磷肥等化肥出口由原来的商检变为法检，国家对于出口的产品检查将会更加严格，同时出关时间也会更长，因此我们可以看到10月份后磷肥出口断崖式下跌。法检进度加速，磷肥出口情况有望改善。2021年10月，中国海关总署发布