2022年逆变器行业发展现状及供需情况分析.docx

2022年逆变器行业发展现状及供需情况分析1.逆变器是光伏发电的“心脏”和“大脑”，组串式逆变器逐渐成为主流1.1.逆变器是光伏发电系统中必不可少核心部件，电子元器件为最主要成本构成光伏逆变器是光伏发电的“心脏”和“大脑”，直接影响光伏发电效率和使用年限。光伏逆变器是连接太阳能电池板和电网之间的电力电子装置，主要功能是将电池板产生的直流电通过功率模块转换成可以并网的交流电，其转换效率和使用寿命将分别直接影响光伏发电系统的发电效率和使用年限，进一步影响到光伏电站的IRR，是光伏发电系统中必不可少的核心部件。此外，逆变器更承载着信息采集、电站监控、人工交互等智能化应用的需求，是整个产业链上极具智能化特点的核心部件，是光伏系统唯一具备多种数字化功能、同时又直接衔接电网的智能设备。逆变器上游包括电子元器件、结构件和辅材。从逆变器产业链上游来看，逆变器主要由电子元器件（功率半导体、集成电路、电感磁性元器件、PCB线路板、电容、电感、开关器件、连接器等）、结构件（散热器、压铸件、机柜机箱、钣金件等）和辅助材料（胶水、包材、塑胶件等绝缘材料）组成。原材料供应商所处行业总体属于充分竞争状态，可供选择的供应商数量较多。从逆变器成本构成来看，直接材料占比最高，2020年平均占比超过85%。根据固德威招股说明书，电子元器件为直接材料中最主要的成本构成，占比达到约50%。逆变器下游涵盖终端用户、系统集成商、EPC承包商和安装商。从逆变器产业链的下游来看，逆变器作为太阳能光伏发电系统的核心部件，需与其他部件集成后销售给下游电站投资业主、家庭户用、工商业主等终端用户。光伏发电系统在提供给最终用户使用之前，还需经历系统设计、部件集成及安装环节，虽终端用户均相同，但设备也可以由中间环节的某一类客户采购，故逆变器下游客户既包括了投资业主等最终用户，也涵盖了光伏系统集成商、EPC承包商、安装商等中间环节的客户。1.2.分布式光伏占比提升+大功率趋势推动经济性上行双轮驱动组串式逆变器渗透率提升根据不同技术路线，主要分为集中式、组串式、集散式和微型逆变器，各种类产品工作原理及性能区别驱使下游应用领域不同。具体来看：1）集中式逆变器：将光伏组件产生的直流电汇总成较大直流功率后再逆变，该种类产品功率都相对较大，单体容量一般在500KW以上，具有输出功率大、技术成熟、电能质量高和成本低等优点，但同时具有MPPT跟踪精度不够的缺点，导致遇到多云或单个组串故障时将影响整个光伏电站效率和电产能，且需具备通风散热的专用机房，故通常应用于光照均匀的集中型地面大型光伏电站。集中式逆变器生产领域代表企业有阳光电源、上能电器等；2）组串式逆变器：将几组光伏组串进行单独的最大功率峰值跟踪，再经过逆变后并入交流电网，该种类逆变器单体功率一般在100KW以下，随着技术进步及降本增效需求日益凸显，组串式逆变器功率逐渐增加，出现136KW、175KW以上等较大功率产品。组串式逆变器具有MPPT数量多且跟踪精度高、发电量高、组件配置灵活、便于安装、运营维护快捷等优点，但同时具有发电质量略差、成本高等缺点，主要运用于规模较小的户用分布式发电、中小型工商业屋顶电站等，在集中式光伏发电系统中也可以应用。组串式逆变器生产领域代表企业有锦浪科技、固德威等；3）集散式逆变器：通过前置多个MPPT控制优化器，实现多路MPPT寻优功能，汇流后采用集中式逆变器逆变。该种类逆变器结合了集中式光伏逆变器“集中逆变”优势和组串式逆变器“分散MPPT跟踪”优势，达到集中式逆变器低成本高可靠性，组串式逆变器的高发电量。根据索比光伏网，集散式逆变器较集中式逆变器发电量提升2%-5%，较组串式逆变器具有更优的电能质量及更低的系统投资成本。集散式逆变器具有工程经验少、安全性及稳定性还需验证的缺点，应用于我国光伏“领跑者”示范基地。集散式逆变器生产领域的代表企业有上能电气、禾望电气等；4）微型逆变器：对每块光伏组件进行单独的最大功率峰值跟踪，再经过逆变后并入交流电网，该种类逆变器单体容量一般在1KW以下，具有对每块组件进行独立最大功率跟踪控制、在遇到遮阴或组件性能差异情况下提高整体效率、最大程度降低安全隐患等优点，但同时具有价格高、出故障后较难维护等缺点，适用于较小的项目。微型逆变器生产领域的代表企业有禾迈股份、昱能科技等。集中式和组串式为最主要类型，组串式逆变器逐渐成为主流。目前国内光伏逆变器以集中式和组串式为主，两者市占率稳定在90%以上，其中，组串式逆变器市占率由2016年的32%提升至2021年的70%，现已逐渐成为主流类型。组串式逆变器渗透率不断提升的主要原因包括1）组串式逆变器主要应用于分布式光伏，直接受益于分布式光伏占比不断提升，2021年分布式光伏新增装机量占比首次超过集中式光伏。相较集中式光伏，分布式光伏电站具有占地