风电材料产业深度研究报告：行业景气高涨_关键材料国产替代加速.docx

风电材料产业深度研究报告：行业景气高涨_关键材料国产替代加速HYPERLINK"http://quote.eastmoney.com/SH600030.html"\h1风电：供给变革驱动行业内部迭代风力发电抢装落潮，碳中和驱动风电平稳发展我国风电行业整体可分为成长期与波动期。第一个阶段是2010年及以前年份，在政策的带动下，国内风电行业从起步探索到快速增长，尤其是2006年之后增速提升，归因于我国从2006年开始大幅加快风电规模化建设，新增装机也迈入GW时代，根据GWEC的数据，此阶段我国累计装机量从2006年的253.7万Kw增长至2010年4473.4万Kw。第二个阶段是波动期，风电发展进入调整，在行业快速增长的情况下，出现了供应、需求不相匹配的矛盾情况。2015-2016年，我国弃风率在15%以上，监管趋紧，行业出现波动。2018年以来，风电弃电逐渐降低，我国风电发展在波动后继续上扬。风电补贴对新增装机形成重要影响，行业内出现两次抢装潮。2014年12月31日，发改委发布《关于适当调整陆上风电标杆上网电价的通知（发改价格[2014]3008号）》，开启风电标杆电价的退坡机制。政策适用于2015年1月1日以后核准的陆上风电项目以及2015年1月1日前核准但于2016年1月1日以后投运的陆上风电项目。为了避免上网电价下调，开发商将2015年1月1日以前核准的陆上风电项目在2015年底实现并网，导致2015年抢装潮出现。第二次抢装潮出现在2020年。2019年5月21日，发改委发布新政策，明确提出2018年核准的陆上风电项目，2020年底仍未完成并网的，国家不再补贴。在此背景下，存量项目快速推进，2020年新增装机量出现历史新高，2020年12月底单月装机4705万千瓦，2020年总装机量达到7167万千瓦。风电抢装退潮，政策因素趋弱，碳中和趋势成为启明星。“双碳战略”下，我国2025年非化石能源占一次能源消费比重将达到20%左右。根据《国家能源局关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》，我国将建立保障性并网、市场化并网等并网多元保障机制，2021年非水可再生能源保障性并网规模不低于9000万千瓦，对于保障性并网范围以外的风电、光伏项目，可通过自建、合建共享或购买服务等市场化方式落实并网条件后，由电网企业予以并网。碳中和大背景下，风电加快发展趋势较为明确。国内海上风电在政策支持下快速发展，产业链逐步成熟。据GWEC数据，中国在2020年实现了3GW以上的海上风电新增并网，连续第三年成为全球最大的海上风电市场。2020年全球新增海上风电中国占比最高，达到50.4%，全球海上风电总装机量为35.3GW，中国占比为28.3%。预计2021年风电新增装机量为35-40GW。《风能北京宣言》发布，提出在“十四五”规划中，为风电设定与碳中和国家战略相适应的发展空间，保证年均新增装机50GW以上；2025年后，中国风电年均新增装机容量应不低于60GW。国家能源局数据显示，2021年1-8月国内新增风电装机14.63GW，加之2021年风电抢装潮，预计2021年风电装机量约为35-40GW。风机大型化推动风电供给端变革，叶片迭代加速风机大型化标志着风电机组功率提升。由于高塔筒意味着能够捕获更高高度处的风速，长叶片意味着风轮的受风面积更大，能够捕获更多的能量，风轮直径扩大，风机可捕捉更多的风能，从而提高发电量，有助于风电在风速较低的地方打开市场。风机大型化趋势下，单机功率逐渐提升。CWEA统计我国新增装机各类机型容量占比，2-2.5MW功率风机市场份额逐步扩大，<2MW功率设备或将逐渐退出市场。海上风电叶片相较于陆上风电更大。海上风电运输、安装与维护等成本较陆上风电高，需要采用相对更大的叶片以降低单位容量的发电成本，海上风电采用相对陆上风电单机容量更大的机组，例如，明阳批量交付的海上风机单机容量超过5.5MW、叶轮直径超过155米。风电零部件中，叶片的技术迭代速度最快。大型化风机需求更长的叶片、强度更高的传动装置、功率更高的发电装置。核心零部件迭代需要跟进，其中叶片的技术迭代速度最快。2.0MW机型最早使用的是93米叶片，到2017、2018年已经使用121米叶片，2019年则一般会配置140米以上直径叶轮的叶片。叶片技术迭代，高性能材料需求提升风电叶片经历发展，目前完全使用复合材料。风电叶片材料早期使用木材、布蒙皮、铁蒙皮、铝合金蒙皮，随着风电叶片长度增长，需要使用更高强度的材料，复合材料能够满足叶片大型化的轻量化、高模量、高强度的需求，风电叶片是世界上最大的复合材料部件之一。2基体：进口依赖过重，国产化不足核心基体：环氧树脂体系是风电叶片生产的核心材料之一环氧树脂是风电叶片生产过程中最为核心的原材料之一。环氧树脂是指分子中