2022年微型逆变器行业市场现状及发展空间分析.docx

2022年微型逆变器行业市场现状及发展空间分析1.光伏平价，新能源革命加速进行光伏降本迅速，开启平价周期。全球光伏发电的度电成本已从2010年的0.371$/kWh快速下降至2020年的0.048$/kWh，降幅高达87%，是可再生能源中成本下降最快的能源，已成为全球大多数国家和地区最便宜的能源形式。BP预计到2050年光伏的成本还会较2018年将下降65-70％。平价周期开启，全球朝着“碳中和”方向发展，新能源革命势不可挡。中国：“1+N”政策体系建立，平价开启，国内2022年需求高增。2021年我国逐步构建起“1+N”政策体系，明确2030碳达峰2060年碳中和为核心，以风光大基地、能耗双控及碳减排金融支持工具等为辅助政策推动我国光伏高速成长，2022年一季度国内分布式光伏超市场预期，我们预计2022年全年光伏装机需求达85-95GW，同增60%+。海外电价上涨，光伏经济性凸显，我们预计2022年海外光伏装机150-160GW。受俄乌冲突影响，欧洲动力煤现货价格飙升，传统能源价格上涨的影响下2022年Q1欧洲可再生能源购电协议（PPA）不断上涨，其中太阳能项目PPA价格指数上涨了4.1%，目前为49.92欧元/MWh，PPA价格持续上涨使得光伏收益率进一步提升，有效刺激光伏装机需求，我们预计2022年海外装机150-160GW，同增30%-40%。全球光伏装机需求高增，2025年新增装机需求达514GW。由于光伏资源禀赋优异，全球平价到来，成本仍在快速下降，且匹配储能发展，电力行业减排、发电结构的改善需要依赖低成本高效率的光伏的来实现，光伏将从辅助能源成长为主力能源，发展潜力较大叠加各国政策不断推动光伏发展，全球范围来看，我们预计2025年光伏新增装机达514GW，2030年光伏新增装机达1400GW。2.微型逆变器渗透率持续提升，市场空间广阔2025年我们预计全球分布式光伏占比达48.5%。2016年前中国等发展中国家集中式地面电站快速发展，2016年后，欧美等清洁能源意识增强，加上政府政策支持的推动，分布式占比开始回升，2021年全球分布式光伏占比约为43%。2022年随着俄乌冲突的爆发，传统能源价格攀升，海外的高电价刺激分布式光伏装机蓬勃发展，能源革命进程不断加快，国内2022Q1分布式光伏装机超市场预期，占比约67%，我们预计2025年全球分布式光伏占比达48.5%，按2025年全球光伏装机514GW测算，分布式装机量将达249GW。2.1.美国加州强制安装光伏系统，分布式占比有望提升。2017-2019年美国分布式光伏装机增长有所放缓，但美国加州于2019年出台政策要求从2020年起对三层以下新建建筑强制安装光伏系统，2021年美国分布式光伏装机达6.6GW，同比增长18%，我们预计未来分布式光伏装机持续快速增长，分布式占比有望提升至30%，2022年分布式装机有望达9GW。美国NEC2017推动MLPE增长，延伸至工商业渗透率不断提升。美国NEC2017对光伏建筑进行了强制性的安全规范，要求户用装机达到“组件级关断”，在这一要求下SolarEdge及Enphase快速成长成为户用领域双寡头，从2015年到2019年二者在美国户用市场渗透率已由53%增长至80%。除了户用领域，MLPE还往工商业领域渗透，美国商用屋顶的MLPE就一直处于上升态势，至2018年MLPE在工商业的渗透率已达55%。截止2021年底，MLPE在美国分布式光伏中渗透率已达约73%。2.2.欧洲分布式占比较为稳定，保持高速增长。欧洲分布式占比较为稳定，2021年约为59%，2021年欧洲分布式装机量约15.2GW，俄乌冲突下居民电价高涨，欧洲分布式需求旺盛，我们预计2022年欧洲分布式光伏将持续增长，占比或提升至70-80%，对应2022年装机达到35GW以上，实现翻倍多增长。欧洲MLPE渗透率稳步提升。欧盟2014年强制要求屋面光伏发电设施必须装设智能关断器，最高电压不得超过60V，在安全性及住户多被树木遮挡的考虑下，微型逆变器及优化器受到欢迎，MLPE在欧洲市场的渗透率逐步上升，2019年Enphase和SolarEdge在欧洲MLPE市场的渗透率约8.4%。2.3.中国分布式光伏经济性凸显，占比有望加速提升。整县推进打开分布式长期市场空间，我国分布式占比有望加速提升。分布式光伏减少了支架、汇流箱、电线电缆的固定支出，耕地和路条等税费较低，经济性凸显，户用收益率高企，企业加速圈地，金融机构等介入，正泰天合等2022年规划分布式开发量创新高，我们预计2022年户用装机将达40GW+，工商业达15GW+，分布式占比有望达58%。中国印发分布式发电安全新要求。2021年11月26日中国印发《关于加强分布式光伏发电安全工作的通知(征求意见稿)》