2021消费电子行业发展现状及趋势分析.docx

2021消费电子行业发展现状及趋势分析1、智能手机：存量市场竞争激烈，新兴国家贡献需求增量1.1疫情+供应链短缺，智能手机出货量增速缓慢全球智能手机市场处于存量竞争状态，2021年出货量回升。自2010年起，全球智能手机市场在通讯技术从3G向4G发展的阶段，经历了一轮爆发式增长，智能手机出货量在2016年达到巅峰。2016年后，全球智能手机市场进入存量竞争阶段，出货量逐年小幅下滑。2020年受新冠疫情影响，全球智能手机出货量降至冰点。IDC数据显示，2020年全球智能手机出货量为12.92亿部，同比下降5.9%。伴随疫情影响逐步消散，截至2021Q3，全球智能手机出货量达到9.9亿部，IDC预计2021年智能手机出货量将同比增长5.3%，达到13.5亿部。零部件短缺及物流困难影响智能手机季度出货量，预计2022年得到缓解。从单季度出货量来看，2021年Q1、Q2智能手机出货量已基本恢复疫情之前的水平。2021Q3，受4G芯片等零部件缺乏以及疫情带来物流挑战的影响，智能手机出货量低于预期。我们认为零部件短缺主要影响4G手机的出货量，预计2022年年中有望得到改善，4G零组件的短缺一定程度上加速了智能手机市场向5G的转变。苹果、三星分占高端机市场。随着华为出货量持续下滑，以及LG宣布退出智能手机业务，全球智能手机市场份额存在小幅波动。从品牌市占率来看，据IDC数据，2021年前三季度，三星以约20%的市占率稳居全球第一的地位。小米在二季度市占率首次超过苹果，凭借16.9%的市占率成为全球第二的手机品牌商。三季度，随着iPhone13系列的发布，苹果以5040万台的出货量重回第二位，市场份额为15.2%，同比增长20.8%。国内市场方面，荣耀“重生”市场份额企稳，新格局逐步形成。首先，由华为释放出的高端机市场份额主要被苹果吞噬。此外，荣耀独立于华为后不再受供应链限制，并持续发力供应链与渠道布局，产品出货量逐步提升。据Canalys统计，2021Q3荣耀已攀升至中国智能手机市场第三位，市场份额从第二季度的9%飙升至第三季度的18%，体现出其强大的竞争力。我们认为2021年是荣耀“重生”的一年，在稳固国内市场后，有望进一步发力海外市场并冲击高端市场。1.25G手机占比稳步提升，ASP呈下降趋势5G通讯设施建设推进，全球智能手机市场逐步向5G迁移。根据GSA的报告，截至2021年6月，全球一共有58个国家及地区拥有了5G网络，此外另有十多个国家已经部署了5G移动技术，GSA预计5G网络将在3.5年内突破10亿用户。伴随5G商用的持续落地，5G的高速度、低时延、广覆盖等特性带来用户使用感不断提升，叠加各大智能手机厂商持续推出5G手机，5G换机周期已经开启。据IDC数据，2021年全球5G手机出货量增速高达117%，中国将以46.9%的出货量成为最大的5G智能手机市场，其次是美国（16.1%）和亚太经合组织（12.8%）。IDC预计2022年5G手机出货量占比将达到60%。5G手机ASP售价不断降低，进一步提振换机需求。2020年苹果首次推出了支持5G频段的iPhone12后，掀起了iPhone用户的5G换机潮。2021年苹果推出iPhone13系列智能手机，上市后市场需求强劲，大幅推升了iPhone整体的销量，699美元以上的定价带动了5G手机整体ASP的上行。据IDC预测，2021年5G智能手机的均价将达到643美元，比2020年高出1.7%，5GiOS系统的ASP有望创下950美元的新纪录。1.3新兴市场处于发展初期，需求潜力较大新兴市场智能手机潜在增长空间广阔。以非洲、印度为代表的新兴市场人口基数大，但由于经济发展相对落后，通讯基础设施不够完善，新兴市场智能手机市场普及率相对较低，尚处于功能手机向智能手机的过渡阶段，功能手机仍占据较高的市场份额。根据IDC的统计数据，2018年全球主要新兴市场出货量手机合计出货量为7.06亿部，出货金额达到674.03亿美元，增速高于全球水平。我们认为未来伴随经济的快速发展、人口红利的释放以及通讯技术设施的建设，新兴市场由功能机向智能机替换的大趋势不改。手机厂商相继进军新兴市场，市场竞争亦日渐加剧。由于新兴市场巨大的手机市场空间及增长潜力，越来越多的手机厂商进入到新兴市场。根据Counterpoint的统计数据，2021Q3MEA地区智能手机出货量在同比增长1%，环比增长7.5%，出货量达到4650万台，创下了该季度自统计以来最好的记录。其中三星以21%的市场份额继续保持该地区的头把交椅，传音旗下的TECNO品牌以14%的市场份额巩固了其第二的位置。小米、OV同样加大对新兴市场的开拓力度。潜在的市场空间将持续吸引更多的手机玩家会推出强针对性产品进入新兴市场，新兴市场的竞争将更为激烈。我们认为拥有“非洲