2022年新能源行业细分产业及未来展望分析.docx

2022年新能源行业细分产业及未来展望分析1.风电：海风正劲，陆风生机广东、山东出台省补，政策大力支持广东和山东出台省补支持海上风电发展。对2022—2024年建成并网的“十四五”海上风电项目，山东省财政每千瓦分别补贴800元、500元、300元，补贴规模分别不超过200、340、160万千瓦；广东2022-2024年全容量并网项目每千瓦分别补贴1500元、1000元、500元。风机和EPC价格大幅下降，经济性凸显2021年底，三峡昌邑莱州湾一期300MW海上风电项目的风机及塔筒采购招标并开标，明阳智能的报价为12.05亿元；该项目在2019年实施过招标，当时明阳智能的报价为18.6亿元，即风机和塔筒的采购价格相较2019年大概下降了35%。目前海上风机+塔筒的招标价格基本在4500元/千瓦左右，其中风机价格低于4000元/千瓦，与2020年及以前6000-7000元/千瓦的风机价格相比大幅下降。下半年海外、国内共振可期海外市场：继欧洲之后，其他主要市场海上风电政策有望加码（或装机目标提升）。大型海上风电项目落地可期，2022年英国第四轮海上风电CFD招标结果有望在2022年发布，项目总规模有望接近10GW级别，中标的上网电价有望创新低。国内企业加快拓展海外海上风电市场，东方电缆、大金重工等均已实现欧洲海上风电项目订单的突破。海上风电之管桩主要市场的优质岸线资源是争夺焦点。根据发展趋势，未来的单桩基础直径有望达到11米及以上、长度达到120米及以上、重量达到2500吨及以上，港口码头是产品外运的必备配置。不同管桩企业的码头配置方式不一样，较优的模式是企业自主拥有码头、码头和生产厂区一体化，在这种模式下，运输对产品的约束较小、运输成本相对较低、产品交付周期的可控性好，从而有望获得更强的竞争力。国内成本优势明显，出口潜力大。欧洲海上风电单桩价格明显高于国内。根据披露数据，Sif近年单桩基础销售价格呈现明显的上升趋势，2021年上半年，公司单吨产品收入达到2833欧元。泰胜风能2021年前三季度海上风电产品的单吨收入约0.97万元，欧洲单桩龙头产品价格约为国内企业的2倍。海上风电之海缆技术迭代可能强化头部企业的优势。海缆运行的水下环境复杂，强腐蚀、大水压的应用环境使得海缆对耐腐蚀、抗拉耐压、阻水防水等性能要求更高，其材料选择、结构设计、生产工艺、质量管理、敷设安装、运行维护等方面的技术难度较高，目前国内仅有少数企业具备海缆生产能力，具备220kV以上海缆批量生产能力的企业更少。海上风电之漂浮式海风：国内已开启样机试运行阶段国内处于漂浮式样机验证阶段。目前，国内正在实施的漂浮式海上风电项目至少包括三个，分别是三峡阳江示范项目、龙源福建南日岛示范项目和海装风电湛江示范项目，均为采用半潜技术方案的单台样机，其中三峡阳江示范项目（即三峡引领号）已投运，其他两个有望在2022年投运；除了传统的发电央企，中海油等油气巨头未来也有望涉足漂浮式海上风电开发。陆上风机：价格企稳迹象显现，招标持续放量2021年陆上风机快速大型化，风机大型化具有明显的降本效果，叠加竞争等因素，2021年以来陆上风机价格跳水，招标均价从2021年年初的3081元/千瓦降至2022年一季度末的1876元/千瓦。2022年二季度以来，风机招标价格企稳的迹象明显，6MW机组的招标价格在1600-1700元/千瓦附近震荡。应用场景：风机出口提速发展国内陆上风机性价比突出。国内风机大型化带来较明显的招标价格下降，从维斯塔斯披露风机订单价格来看，海外风电机组价格明显高于国内市场价格，从成本端看国内风机企业的竞争力呈现边际提升。2.光伏：需求持续强劲，优选α市场回顾：组件价格高企无碍国内需求高增2022年一季度，国内光伏新增装机规模13.21GW，其中分布式8.87GW，集中式4.34GW。1-4月国内光伏新增装机16.88GW，同比增长138%。从结构上看，一季度全国新增分布式光伏装机887万千瓦，同比增长192%，占全国新增光伏装机总量的67.1%，同比提升12.5个百分点；受地方政策引导和补贴激励等因素影响，一季度工商业分布式新增装机632.3万千瓦，主要分布在浙江、山东、江苏等地。需求研判传统能源价格上涨推升光伏经济性。在通胀的大背景下，2021年以来煤炭等传统能源价格呈现上涨趋势，俄乌冲突进一步推升传统能源价格；全球天然气价格也呈现大幅上涨。光伏组件等产品价格亦有所上涨，但上涨幅度相对平缓。从电力结构看，煤电和天然气发电是全球发电量占比最大的两类电源品种，煤炭和天然气价格的大幅上涨使得光伏发电的经济性被动提升。能源安全和贸易保护是新变量。在俄乌冲突背景下，欧洲能源自主供应意识觉醒，加快发展本国、本区域的可再生能源，降低传统能源的对外依存度渐成共识。2022年5月，欧盟正式公布