2022年玻纤行业竞争格局及供需情况分析.docx

2022年玻纤行业竞争格局及供需情况分析1.玻纤下游建筑、交通、电子、风电需求平稳增长玻纤性能优异，应用广泛，增速与宏观经济挂钩。玻璃纤维是一种性能优越的无机非金属材料，常作为复合材料中的增强材料、电绝缘材料、绝热保温材料。与传统材料相比，玻纤增强材料价廉、质轻、性优，更为节能环保。根据欧文斯科宁财报，过去35年全球玻纤需求量增速约为GDP增速的1.6倍。根据GrandViewresearch测算，到2025年，全球玻璃纤维市场规模将达212.7亿美元，2019年到2025年CAGR为5.9%。玻纤下游应用中建筑占比1/3，交通、电子、风电领域增长潜力大。全球玻纤下游需求中，建筑、电子、交通、管罐、工业应用、新能源环保分别占比34%、21%、16%、12%、10%和7%。其中，建筑、管罐等领域周期属性较强，而交通、新能源领域成长属性较强，因此玻纤行业兼具了周期和成长的双重属性。受益于我国风电行业近年来的快速发展，我国玻纤下游应用中风电领域占比有明显提升。玻纤运用在建筑材料中可以起到承重、防水和保温的作用。建筑业是玻纤应用最广泛、需求最大的领域。在工程前期，玻纤主要应用在建筑物承重结构和给排水工程；在后期主要应用在防水材料、外墙、顶棚等区域。我国基建和房地产投资趋稳，对玻纤建筑材料市场提供持续支撑。未来，建筑领域的玻纤市场仍有较大的发展空间。地产、基建行业回暖。2021年12月，中共中央政治局会议地产政策表态较为积极，提出要“推进保障性住房建设”及“支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求”，政策定调稳增长，地产稳需求，建筑用玻纤需求边际改善。2022年3月，两会召开，2022年GDP增速目标5.5%，处于原先预期的5.0%-5.5%的上限，体现出中央“稳增长”的信心，基建的重要性得到提升。政策助力绿色建材发展。将玻纤应用于建筑外墙，其绝热性能可以为建筑提供保温、节能的作用。工信部和住建部共同制定的《促进绿色建材生产和应用行动方案》指出，2018年，新建建筑中绿色建材应用比例达到30%，绿色建筑应用比例将达到50%，试点示范工程应用比例将达到70%，既有建筑改造应用比例将提高到80%。在建筑节能政策的推动下，该类应用会逐步推广。使用玻纤材料是汽车实现轻量化的重要途径汽车节能减排已成为全球化趋势。近年来，各国纷纷提高汽车油耗标准。我国《汽车产业中长期发展规划》中指出，到2020年，新车平均燃料消耗量目标为乘用车降到5.0升/百公里；到2025年，新车平均燃料消耗量乘用车降到4.0升/百公里。汽车轻量化是实现油耗降低的重要方式。据产业信息网数据，整车质量每降低10%，油耗可降低6-8%，二氧化碳的排放量可减少近3%。汽车工业生产中，100千克汽车塑料可代替金属材料200-300千克。且新能源汽车对于轻量化的需求更为迫切，轻量化可以增加其续航里程，从而减少动力电池更换次数、降低使用成本。新能源汽车的快速发展将持续拉动对玻纤轻量化材料的需求。电子纱是覆铜板的原材料之一电子布由电子纱编制而成，是覆铜板（CCL）的关键原材料。电子布约占覆铜板成本的25%-40%，而覆铜板是制备印制电路板(PCB)的核心环节。PCB是电子元器件的支撑体，作为重要的电子部件广泛应用于计算机、通信、消费电子、医疗、汽车等行业。中国PCB产值稳健增长。21世纪以来，由于亚洲地区经济发展快速且劳动力成本相对低廉，全球PCB产业链逐渐向亚洲地区转移，其中又以大陆地区为主导。2015年-2020年，中国PCB产值从267亿美元增至351亿美元，CAGR为6.7%，中国占全球PCB产值比例从48%提升至54%。5G基站建设和新能源汽车的快速发展带动了电子布行业的发展。全球通讯技术正逐渐从4G过渡到5G，由于5G基站辐射半径小，其建设密度大于4G基站，带动PCB的用量大幅提升。截至2021年12月，我国已建成5G基站超过142.5万个，占全球70%以上。2022年，我国目标新建超过60万座5G基站，预计年底基站总数将达到200万座。此外，新能源车专用的车载充电机、DC-DC转换器、逆变器以及电池管理系统均需要应用大量的PCB，据产业信息网数据，其单车电子布用量是传统普通燃油车的4-5倍。随着电动车渗透率提升，车用电子布的市场也会快速扩张。电子布呈现轻型化、高端化趋势。由于下游电子产品呈现薄型、小型、轻型化趋势，基础材料电子布也需要满足相应要求。同时行业对电子布低介/低损耗、高耐等性能要求也日趋增加，电子布呈现出明显的高端化趋势。风电用玻纤将保持平稳增长全球风电新增装机量将由快速放量转为平稳增长。据全球风能协会统计，2021年全球风电新增装机量94GW，全球累计风电装机量达到837GW。尽管2020年的风电抢装潮结束，风电行业增速会下滑，但是在世界各国陆续提出碳中和目标以及