综合项目投资评估分析报告.docx

项目投资评定汇报(2)对项目总投资评定1、项目总投资估算本项目总投资264.85万元，其中建设估算投资235.23万元。年平均销售收入99.3万元，年平均利润53.111万元，资本金财务内部收益率33%。本项目计划建设规模为年加工玉米10万吨，生产玉米汁、淀粉、玉米酒、玉米油、玉米罐头等。为便于筹措资金和方便市场开发，本项目拟采取分期建设方法进行。一期工程建设规模为年加工净玉米30万，年工作日270天，天天16小时连续换班生产，相当于每十二个月加工商品玉米32万吨。关键产品为玉米汁、淀粉、玉米酒、玉米油、玉米罐头等。项目总投资使用计划和资金筹措表（4）编号项目累计123451总投资264.851.1建设投资235.232001.2建设期利息2.55.1251.3流动资金48102资金筹措2、建设投资（扣除建设利息）估算项目建设投资估算表（1）序号工程或费用名称估算价值百分比（%）建筑工程设备购置安装工程其它费用累计1固定资产费用150.0050.0010.005.00215.000.911.1工程费用150.0050.0010.00210.001.2固定资产其它费用5.005.002无形资产4.004.000.023其它资产费用6.006.000.034预备费用10.230.044.1基础预备费（3%）6.754.2涨价预备费(1.5%)3.485建设投资累计150.0050.0010.0015.00235.23在该项目标建设投资包含固定资产构建费、无形递延费用、预备费用。3、流动资金估算该项目标流动资金包含应收账款、应付账款、存货和现金，估计达产期后每十二个月流动资金相等。流动资金估算表（3）序号项目最低周转天数周转次数计算期3451流动资产4861.1应收账款2018561.2存货301231.2.1原材料11.2.2燃料1.2.3在产品421.2.4产成品1.3现金15241.4预付账款20182流动负债201802.1应付账款2.2预收帐款3（1-2）流动资金48104、建设期利息估算该项目标建设期利息依据长久借款利率和估计长久借款估算。建设期利息估算表（2）序号项目建设期累计121借款(5%)1.1建设期利息1.1.1期初借款余额01.1.2当期借款1001.1.3当期应计利息2.55.1251.1.4期末借款余额102.5105.1251.2其它融资费用2建设期利息累计2.55.1257.6255、资金筹措项目总投资使用计划和资金筹措表（4）编号项目累计123451总投资264.851.1建设投资235.232001.2建设期利息2.55.1251.3流动资金48102资金筹措2.1项目资本金164.852.1.1用于建设投资164.85164.852.1.2用于流动资金2.1.3用于建设期利息2.2债务资金1002.2.1用于建设投资70.3870.382.2.2用于流动资金222.2.3用于建设期利息7.6252.55.125财务效益评定1、关键财务指标经计算本项目正式投产后年均销售收入为99.3万元，上缴税金为206.83万元，其中上缴增值税29.79万元、所得税177.04万元。项目在财务上是可行。2、静态分析（1）盈利能力分析财务内部收益率49%（税前），大于行业基准收益率10%资本金收益率33%，大于贷款利率5%财务净现值332.22万元（Ic=10%税前）投资回收期3.32年（含建设期2年税前）经过上述指标能够看出本项目有很好盈利能力。（2）偿债能力分析本项目从第三年分四年还清贷款，投资回收期为3.32年，由此可看出，项目有较强偿债能力。（3）生存能力分析项目所得税前累计净现金流量从营运期第十二个月，即第三年就开始为正值，所得税后累计净现金流量从第四年开始为正值，说明项目有足够经营净现金流量，这是财务可连续性基础条件。另外，项目各年累计盈余没有出现负值，说明项目生存能力很强。3、定量分析（1）盈亏平衡分析经计算玉米汁、玉米酒和玉米罐头盈亏平衡产量分别为：6308、2628、7097，盈亏平衡点生产能力利用率分别为79%、53%、79%，这说明项目投产后能够较快达成盈亏平衡。（2）单原因敏感性分析如敏感性分析表和敏感性分析图所表示。说明产品价格下跌、原材料价格上升、建设投资增加三个变量中，最敏感是产品价格，经营成此次之，投资增加影响最小。而且在风险原因发生时在一定范围内项目效益指标仍能达成行业基准要求。见敏感度系数和临界点分析表（所得税前）。敏感度系数和临界点分析表（所得税前）表20序号不确定原因改变率（%）项目投资财务内部收益率敏感度系数0基础方案491营业收入-20.00%-15.00%-10.00%-16.2018.64-5.00%7.212.35.00%29.7811.0810.00%40.01