我国快递行业发展趋势及行业壁垒分析.docx

我国快递行业发展趋势及行业壁垒分析提示：1、行业发展趋势（1）“快递向西、向下”工程扎实推进，将贡献主要增量1、行业发展趋势（1）“快递向西、向下”工程扎实推进，将贡献主要增量未来3年是全面建成小康社会的攻坚期，而其中关键是进一步缩小城乡居民收入比。目前，中央已将推进“快递向西、向下”工程作为精准扶贫重要抓手。通过补齐中西部和农村地区电商基础设施短板，构建“消费品下乡、农产品进城”的高效快递物流通道，带动中西部与农村地区的消费，最终实现农民增收。因此，从需求端来看，中西部地区和农村电商需求进一步打开后，将贡献快递行业主要业务增量。表:近年推进“快递向西、向下”工程的主要政策文件政策文件资料来源：整理地域分布不均，中部和西部省份蕴藏巨大潜力。2016年中西部地区业务量与业务收入分别为59.8亿件、750.3亿元，仅占全国19.1%、18.9%，但GDP总量却达全国的32%。从人均使用量来看，2016年全国人均使用量22.8件，其中东部地区44.4件（已超过美国的31件），中部和西部仅为8.6件和6.1件。假设中西部人均快件使用量达到全国平均水平，则未来预计将会为快递行业贡献业务量增量122.9亿件。图:全国/东部/中部/西部人均快件使用量VS美国人均快件使用量（单位：件）数据来源：整理表:中部和西部地区快递业务量预测数据数据来源：整理发展迅速的农村电商将会带来农村电商件的爆发。2016年全国农村网络零售额5792.4亿元，同比增长64.1%。假设：按照中投顾问产业研究中心给予的年均增速38.87%计算农村网络零售额；客单价参考阿里平台（2016年为244元），未来三年年均下降5%。基于以上假设，我们测算2017-2019年农村电商件复合增速将达到46%。表:2017-2019年农村电商件预测数据数据来源：整理图:2013-2017年农村网络零售额数据数据来源：整理图:2012-2016农村网民及网购人数（万人）数据来源：整理（2）快递出海，将在跨境电商这个“战场”上越战越强国内跨境电商起步于上个世纪末，最早出现的是以阿里巴巴等为代表的旨在于帮助中小企业出口的B2B平台。随着跨境支付、物流服务水平的提高，面向海外个人消费者的中国跨境电商零售出口平台开始兴起，如兰亭集势、速卖通等。2014年，中国对跨境电商零售进口监管制度的创新完善，促进了跨境电商零售进口迅猛发展，诞生了天猫国际、网易考拉、聚美优品等B2C电商平台，行业迎来爆发式增长。表:目前国内主要跨境电商平台情况资料来源：整理2016年中国货物贸易进出口总值24.34万亿元，同比下降0.9%。进出口跨境电商交易规模6.4万亿元，同比增长33.3%。根据阿里研究院测算，预计2020年跨境电商交易规模将达12万亿元，复合年均增速为17%左右。其中：图:中国货物进出口总额、跨境电商交易额变化情况数据来源：整理跨境电商以B2B为主，但跨境电商零售增长更强劲。2016年B2B占跨境电商总额的83.2%，跨境电商零售仅占16.8%。根据阿里研究院测算，2020年跨境电商零售占比将超过30%。图:2012-2020跨境B2B交易、跨境电商零售占比情况数据来源：整理跨境电商零售以出口为主，但进口额增速更快。2016年跨境电商零售出口额和进口额分别为0.68万、0.39亿元，同比增长36%、57.3%。根据阿里研究院测算，2020年跨境电商零售进出口额将达到3.6万亿元，年均复合增幅为35.4%。图:2013-2020中国跨境电商零售市场规模变化情况数据来源：整理参考发布《2017-2022年中国快递业行业深度研究及盈利战略分析报告》从供需两端来看，快件需求主要产生于跨境电商零售。按照物流成本占货值15%估算，2019年跨境电商零售物流市场规模将超过4000亿元，年均复合增速35%。图:跨界零售物流市场规模预测（亿元）数据来源：整理国内快递企业在跨境电商物流上具有本土作战优势：一方面，本土企业通过加速搭建跨境物流体系，开发出符合中国用户的快递产品，复制国内电商与快递相互促进的发展模式，将国际快递业务打造成新的增长点。另一方面，在与UPS、FedEx、DHL等国际快递巨头同台竞技过程中，不断缩小自身差距，提高本土企业的整体竞争力。表:2016年跨境电商（出口）五大物流模式盘点资料来源：整理（3）单价逐渐企稳，后期有望进入服务品质带动的价格收获期生产要素成本的上升，抑制了价格下降幅度。从近6年单票快件平均单价降幅中可以看出，2012、2013年平均单价下降幅度在2元以上，但2017年上半年平均单价仅比2016年低0.1元，跌幅收窄态势较为明显。尤其2017年8月单价方面结束下行趋势，环比增加0.16元，上涨1.28%。图:2011-2016年快递平均单价下降幅度（元）数据来源：整理行业对价格战的认识