我国废钢行业供需格局及影响平衡因素分析.docx

我国废钢行业供需格局及影响平衡因素分析提示：2017年我国废钢供需缺口预计为21.41%，2018~2020年供需缺口或迅速扩大。我们在上文中分别定量讨论了2017~2020年我国废钢供给1、单因素影响测算参考发布《2018年中国废钢市场分析报告-行业深度分析与投资前景预测》2017年我国废钢供需缺口预计为21.41%，2018~2020年供需缺口或迅速扩大。我们在上文中分别定量讨论了2017~2020年我国废钢供给、需求情况，汇总如下表。2017年，我国废钢总需求为16665万吨，国内废钢总供给预计为13917万吨，进口废钢232万吨，因此2017年国内废钢供需缺口为2980万吨，占2017年我国废钢供给量的21.41%；在不考虑废钢进口的情况下，预计2018~2020年我国废钢供需缺口分别为4145万吨、6474万吨和7006万吨。表：2017年我国废钢供需缺口预计为21.41%，2018~2020年供需缺口或迅速扩大资料来源：公开资料整理应当注意的是，上述测算存在若干核心假设条件：核心假设1：2018~2020年我国老旧废钢回收率仍维持2016年水平，即33.22%；核心假设2：2018~2020年我国转炉废钢比为15%，新增电弧炉废钢比为100%；核心假设3：2018~2020年我国年均新增2113万吨电弧炉产能，即到2020年我国电弧炉炼钢产量将达到11509万吨，电炉钢产量占比达13.84%。以上核心假设均会对国内废钢供需状况造成较大影响，我们分别讨论如下：（1）老旧废钢回收率老旧废钢回收率对国内废钢供给的影响较大。若我们仅考虑废钢回收率提升，不考虑其他假设变化，简单计算，若2018~2020年我国老旧废钢回收率分别提升至54.59%、64.80%、65.65%，则预计2018~2020年我国国内废钢将达到供需平衡。表：不考虑其他因素，2018~2020年我国老旧废钢回收率分别提升至54.59%、64.80%、65.65%，国内废钢将达到供需平衡状态资料来源：公开资料整理2011年全球平均老旧废钢回收率为57.60%，因此我国废钢回收率提升至全球平均水平是可行的。根据同济大学邓小华等人于2004年发表于《北方环境》期刊上的《我国与发达国家资源再生产业状况比较及分析》一文，美国废钢回收率由1980年的5.5%迅速提升至1997年的61%；而根据英国商品研究所统计数据，2011~2015年，全球折旧废钢产量由2011年的3.40亿吨降至2015年的2.97亿吨，废钢回收率也由2011年的57.6%降至2015年的44.3%。2011~2015年废钢回收率的下降的主要原因是工业发达国家废钢需求减弱，铁矿石价格走低进一步冲击废钢市场。图：2011年全球废钢回收率达57.60%，随后由于废钢需求减弱、铁矿石价格大幅降低冲击全球废钢市场，废钢回收率逐年走低资料来源：公开资料整理（2）电炉废钢比从全球角度看，2011~2015年全球电炉废钢比维持在75%以上。根据黄文等于2016年发表于《冶金管理》期刊上的《世界废钢供需情况分析及未来研判》以及英国商品研究所（CRU）统计数据，全球电弧炉炼钢炉料中废钢比由2011年的76.90%波动下降至2015年的75.88%，由于2011~2015年铁矿石价格大幅下降，电炉钢吨钢生铁消耗量略有提升。图：2011~2015年全球电弧炉废钢比由76.90%波动下降至2015年的75.88%资料来源：公开资料整理从国内角度看，电炉废钢比受铁水和废钢成本差的影响较大，17年来废钢比有所回升。根据卓创资讯2014年11月份发布的《中国电炉炼钢发展现状及发展趋势变化》一文，我国容量大于60t的电弧炉70%以上采用了电炉热加铁水冶炼技术。大型钢厂拥有高炉生产铁水资源，为降低成本，在电炉原料中大量使用铁水，大钢厂使用废钢比例由80%左右，下降到2014年的不到40%，例如沙钢2014年10月铁水配比高达80%，永钢铁水配比甚至高达95%；根据2017年8月5日在吉林召开的“全国废钢铁统计信息工作会议”，2017年6月单月，电弧炉炼钢用废钢量达600公斤/吨，电弧炉废钢比回升至60%。因此，上文测算中假设新增电弧炉废钢比达100%实际对应着电弧炉废钢消耗量的最大值。简单计算，不考虑其他核心假设的变化，我们假设2018~2020年电弧炉废钢比为60%，则降低新增电弧炉废钢比将缩小2018~2020年废钢供需缺口。表：不考虑其他因素，降低新增电弧炉废钢比将缓解2018~2020年废钢供需缺口资料来源：公开资料整理（3）废钢进口2016年我国废钢进口量仅216万吨，增加废钢进口或能弥补2018~2020年我国废钢缺口。根据国际回收局（BIR）统计数据，2016年我国废钢进口量仅216万吨，仅相当于土耳其的1/8，美