证券投资分析--技术分析.pptx

一技术分析的理论基础1技术分析的定义技术分析是针对证券市场的市场行为所作的分析，它利用数学方法对历史成交数据进行统计、分析和研究，从而绘制成容易识别的各种图表，编制具有一定含义的技术指标，并根据图表的走势和技术指标的高低研究市场的过去和现在，以预测未来的价格走势。因此技术分析也称为图表分析。基本分析与技术分析的区别基本分析注重上市公司的分析，注重股票价格影响因素的分析，注重股票长期趋势的研究。技术分析只研究市场内的股票价格走势，注重的是短期趋势。多数投资者都是把两种分析方法综合运用，叫做基本分析选股，技术分析选时。技术分析的三大假设①市场行为包容消化一切；②价格沿趋势移动，并保持已有的趋势；③历史会重演。3技术分析的基本要素:价、量、时、空②成交量与价格趋势的关系市场价格变化的本质是市场能量的变化，市场能量的变化就是资金的流入和流出，而资金在市场内的交易结果就是成交量，因此，没有成交量就没有价格，价格每上升一个台阶都是靠钱堆出来的，即所谓的“量比价先行”原理。成交量与价格趋势关系的本质是：资金流入，成交量增加，价格上涨；资金流出，成交量减少，价格下跌。成交量作假是需要成本的。量价关系分析规则：⑴价升量增：在上涨趋势初期，若成交量随价格上涨而放大，则涨势已成，投资者可跟进；若价格经过一段大涨后，突然出现极大的成交量（顶部巨量），价格却未能进一步上涨，说明多方转弱，行情随时可能会逆转。⑵价升量缩（量价背离）：表明价格偏高，跟进意愿不强。此时，需对日后的成交量变化加以观察。若日后价格继续上涨且成交量增加，则说明前日的价升量缩属于惜售现象；反之，则应减仓，以免高位套牢。⑶价升量平：若在涨势初期，极有可能是昙花一现，不宜跟进。⑷价稳量增：若在涨势初期，显示有主力介入，价格随时可能攀升，可跟进。尤其是底部巨量，说明有大资金介入。⑸价稳量缩：表明投资者仍在观望。若在跌势中，表示在逐渐筑底，可逐步建仓。⑹价稳量平：表明多空双方势均力敌，将继续呈盘整状态。⑺价跌量增：在连跌一段时间后，价微跌量剧增，可视为底部（底部放量）；若在跌势初期，则表明跌势的开始，日后将快速下跌（放量下跌）。⑻价跌量缩：若在跌势过程中，表示跌势不改；若在长期下跌后，此时量已缩小到了一定的极限，则表明行情将止跌回稳（底部缩量）。⑼价跌量平：表示价格开始下跌，应减仓；若已跌了一段时间，底部可能出现，应密切注意后市发展。4技术分析方法的分类⑴K线类K线类是通过K线的组合来推测市场多空双方力量的对比情况，进而判断市场的走势。⑵切线类切线及切线的延长线对后市价格的走势起支撑或阻挡作用，并且，该直线一旦被有效突破（即价格从直线的一侧走到另一侧），则其作用将发生逆转，即从原来的支撑变为阻挡，或从原来的阻挡变为支撑。主要方法有：趋势线、管道线、黄金分割线、甘氏线等。⑶形态类典型的形态有M头、W顶(底)等。⑷波浪类⑸指标类常用的主要技术指标。如：随机指标（KDJ）、平滑异同移动平均线（MACD）、相对强弱指标（RSI）等。⑹周期法周期法着重研究市场的周期变化规律，以便掌握正确的投资时间。典型的方法有：循环周期理论等。技术分析常用术语1开盘价：当天的笔交易成交价格2收盘价：当天的最后一笔交易成交价格3最高价：当天的最高成交价格4最低价：当天的最低成交价格5多头：在一个时间段内看好股市者6空头：在一个时间段内看跌股市者7高开：今日开盘价在昨日收盘价之上8平开：今日开盘价与昨日收盘价持平9低开：今日开盘价在昨日收盘价之下10套牢：买入股票后，股价下跌，如果抛出则出现亏损11趋势：股价在一段时间内朝同一方向运动，即为趋势12涨势：股价在一段时间内不断朝新高价方向移动13跌势：股价在一段时间内不断朝新低价方向移动14盘整：股价在有限幅度内波动15阻力位，阻力线：股价在涨升过程中，碰到某一高点（或线）后停止涨升或回落，此点（或线）称为阻力位（或线）K线理论（Candlesticks）1、K线的绘制方法K线理论⒉K线的种类光头光脚阳线：以最低价开盘，以最高价收盘，交易期间多方始终占据优势和主动，实体越大，说明买方的实力越强，此时空方（证券持有者）因看到买盘旺盛，不愿抛售，市场出现供不应求状况。该图形一般出现在升势中，预示后市续涨的可能性较大。光头光脚阴线：以最高价开盘，以最低价收盘，交易期间空方始终占据优势和主动，有可能形成恐慌性抛盘，实体越大，说明卖方的实力越强。一般在跌势中出现，预示后市续跌的可能性较大。光头阳线：开盘后一度走低，到达一定价位（当日最低价）后，受到多方的强力支撑和反击，最后一路上升，以高于开盘价的最高价报收。显示低位买盘积极主动，下影线越长，实体越大，说明下方支撑越强，反击能量越大。一般出现在跌势后期或升势的调整过程中，预示后市上涨的可能性较大。K线理论⒉K线的种类带上下影线阳线、阴