股指期货期现套利.ppt
胜利****实阿
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2012年02月合约标的对冲风险股指期货的理论定价模型其中:t为时间变量;T为股指期货合约的到期交割日(单位:年);为到期日为T的股指期货合约在t时的理论价格;为t时的股指现货价格;r为无风险年利率;d为指数的年股息率;为t时的股指期货价格。股指期货各合约溢价率(5分钟)(20100524--20100618)香港恒指期货市场,存在稳定的套利机会和套利收益。套利交易占据了恒指期货15%的交易量。股指期货套利——期现套利股指期货套利——期现套利现货组合构建运用股指期货标的指数基金构建现货组合市场上现有的沪深
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股指期货期现套利研究随着我国股票市场的不断发展,股指期货市场也得到了快速的发展和普及。股指期货市场是指以某个股票指数(如上证综指、深证成指、沪深300指数等)为标的物,通过期货合约进行交易的市场。股指期货市场的存在,为投资者提供了一种以低成本、高杠杆的方式进行股票交易的途径,也为投资者进行期货套利提供了便利。股指期货与股票市场的关系密不可分。由于两者的标的物相同,因此它们之间存在的差价变化,也就是所谓的“基差”(即期货价格减去现货价格)将成为期货套利的重要依据。股指期货期现套利是利用期货市场与现货市场之间