股指期货合约种类有哪些.doc

股指期货合约种类有哪些？在股指期货交易中，有四个可选择合约供交易：当月、下月以及随后的两个季月。比如现在是3月份，那么沪深300指数期货可以交易的合约就有四个：IF1003、IF1004、IF1006和IF1009.买哪个合约比较好？选择交易合约，重要看合约成交的活跃限度。可选择持仓和成交量较大的合约(类似于传统商品期货合约中的主力合约)，以保证良好的流动性。买1手需要多少资金？股指期货定义每个点值为300元，每手合约的价值应当等于当前点位乘以300。如现在的点位3000点，每手合约的价值为3000×300=90万元。要想买一手合约需要的保证金为价值的15%至20%，依照20%的水平来看，买入一手股指期货的合约需要18万元。何时做多？股指期货更具现货市场的联动性和期货的预期性，有两种基本的情形我们可以选择做多：一是在股票市场出现上涨过程中，期现联动会使期货市场走高，这时可以选择做多；二是在对未来预期将上涨的基础上，选择未来月份上行做多。何时卖空？当现货市场(股市)下跌和未来预期下跌的情形下，我们可以选择卖空股指期货，等待市场下跌。如何止损？基本的止损方式和商品期货无异，基本的方式有：一、按照资金比例止损。在进场时就选取止损点位。按照资金的比例选择止损时机，当金额少于预定的最低资金时，选择止损离场。二、按照技术止损。通过技术指标、均线系统设立止损位置，一方面选择合适的指标或均线，在指标给出信号，或者均线击穿后激发止损命令，进行止损。三、价格比例止损。在入场点位附近设立一定比例的价格波动空间，例如设定5%的止损比例，当价格下跌超过进场价位的5%时，执行止损命令离场。选择交割还是不交割？股指期货的交割和商品期货的交割有一定的差别。股指期货的交割就是以钞票交割的方式进行结算。比如IF1003合约，最后交易日为2023年3月份的第三个星期五，交割日同最后交易日。为更加有效地防范市场操纵的风险，在《中国金融期货交易所结算细则》中，沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。所以选择交割还是不交割的问题，其实质就是判断现在价格和最后两小时的算术平均价格哪个高的问题。以做多为例，假如判断出最后两小时的均价会更高，就选择交割；相反，假如判断现价高于未来最后两个小时的均价，则选择现价平仓而不交割。同理，在做空时，我们选择的标准就是现价和最后两个小时的算术平均价哪个更低。股指期货合约的波动剧烈吗？如何应对？一开始由于参与的投资者比较少，波动也许会剧烈一些，投资者在初期参与时应当控制好自己的仓位，并设好相应的止损点。股指期货推出三类股受益股指期货推出后的受益股有三类：第一类为大蓝筹(股指期货标的股)；第二类为券商中已收购期货公司并获得IB(IntroducingBroker的缩写，介绍经纪商)资格的创新类股票；第三类为参股期货的概念股。具体地讲，第一类大蓝筹(股指期货标的股)涉及重要是沪深300成分股，也即权重指标股。这类股票由于属于股指期货标的，因此后市也也许受到主力资金关注。譬如招商银行、中国铁建、中国石油、中国石化、中国神华等等流通市值比较大的股票。第二类券商中已收购期货公司并获得IB资格的创新类股票涉及中信证券、海通证券、国金证券等等。第三类为参股期货的概念股，这类股又分两类：一类为控股期货的上市公司；一类为自身是纯期货类的上市公司。具体重要涉及以下：股票投资期货公司000996中国中期拥有辽宁中期期货经纪有限公司90%股权，收购中国国际期货18.53%的股权600638新黄浦持有华闻期货公司100%的股权，还分别以1.2亿元增资迈科期货40%股权和以3234万元增资瑞奇期货43.75%的股权000900现代投资拥有湖南大有期货100%股权600747大连控股全资控股建业期货600755厦门国贸占厦门国贸期货总股本95%600704中大股份出资设立浙江中大期货，持有85.71%的股权000628高新发展占成都倍特期货80%股份000791西北化工占甘肃陇达期货总股本71.8%000897津滨发展占津滨期货总股本51%600107美尔雅占美尔雅期货45.08%股份600128弘业股份参股42.87%江苏弘业期货000878云南铜业占云晨期货经纪40%600331宏达股份出资1.72亿持有中期期货28.65%股权000930丰原生化参股28.5%的安徽华安期货600287江苏舜天占江苏苏物期货16.67%000031中粮地产占金瑞期货10%