国际经验借鉴与加强对中国信用评级机构的监管启示.doc

9国际经验借鉴与加强对中国信用评级机构的监管启示摘要：21世纪资本市场全球化将成为世界经济发展的主流市场风险联动性的加强使投资者更加重视风险控制与防范对客观、公正、权威的信用风险分析、评价与管理的需求将大为增加。因此信用评级各规范、标准的制定和出台正是在这种时代背景下推动我国信用评级业和资本市场的规范发展也使信用评级机构从中受益。本文试图从国际经验借鉴探讨对加强中国信用评级机构的监管启示。关键词：国际经验；中国；信用评级；监管Abstract：Intwenty-firstCenturytheglobalizationofcapitalmarketwillbecomethemainstreamofworldeconomicdevelopmentthemarketrisklinkageofstrengthentheinvestorspaymoreattentiontoriskcontrolandpreventiononobjectiveimpartialauthoritativecreditriskanalysisevaluationandmanagementwillbeingreatdemandtoincrease.ThereforecreditratingnormsstandardsandintroduceditisinthiscontextoftimespromoteChina'screditratingindustryandcapitalmarketdevelopmentalsomakethecreditratingagenciesbenefitfrom.ThisarticleattemptsfromtheinternationalexperienceofChinesecreditratingagenciestostrengthenthesupervisionenlightenment.Keywords:internationalexperience;China;creditrating;supervision目录摘要1绪论2（一）信用评级的背景2（二）信用评级的含义和作用3一、中国评级机构监管现状与存在问题3（一）我国信用评级发展和现状3（二）我国的信用评级业还存在的问题4二、欧美加强对信用评级机构的监管的经验借鉴5（一）欧盟信用评级监管改革5（二）美国信用评级监管改革6三、对中国信用评级业加强监管的启示6结论7参考文献8绪论（一）信用评级的背景2011年国际金融危机爆发3年之后世界经济复苏依然乏力美国主权信用评级下调、欧债危机加剧舆论普遍认为标普、穆迪和惠誉这3家信用评级机构扮演了“推波助澜的角色”。2011年年底从希腊到意大利、西班牙、葡萄牙再到欧元区宏观金融政策评级机构连续发出了“降级”和“看空”的负面评价这引发欧元区问题国家的融资成本急剧上升甚至完全失去市场的融资能力。市场人士则称这又一次帮助国际对冲基金完成了做空欧元以牟取暴利的投机行动。在国际金融市场日益复杂的局面下国际信用评级机构有点像“傻瓜相机”因为金融衍生品泛滥、国际经济形势瞬息万变很少有投资者能真正把握潜在的投资风险而“三大”机构用简约化的分级直接影响了金融市场各类产品的定价。同时“三大”对国家主权债务的评级则直接影响着该国的国际融资能力。市场经济的本质是信用经济信用交易成为市场主体。发达国家以美国为例商业交易中80%以上为信用交易和交易中的近百家%是信用交易。在市场经济发达的国家作为一个对称的交易信用信息的重要手段和社会信用体系建设的重要环节的信用评级已经相当成熟信用评级机构都相当完善而信用评级行为有助于经济实体和个人的约束和监督机制的形成。中国的信用评级业随着社会主义市场经济体制的建立和发展应运而生作为一种社会信用体系建设的重要环节日益显现和规范市场经济秩序保护消费者的利益发挥重要作用。（二）信用评级的含义和作用信用评级履行其使命的前提和作用的发挥在于具有良好的制度安排及其有效的执行和监管。在信用评级业取得长足发展的国家信用评级业因有市场需求而产生并在市场经济发展中发挥着越来越重要的作用。而在评级业后发国家政府对评级市场的呵护和规范对市场准人所制定详细的标准显得尤为重要。《规范》从信用评级主体、信用评级业务和信用评级业务管理三方面作出具体而明确的规定较好地理顺和平衡了评级业在功能、准则、规模、监管之间的关系。《规范》的制定使得信用评级业更加具备良好的外部环境和内在动力有助于