第5章产业组织理论之市场绩效.ppt

第五章市场绩效市场绩效是指在特定市场结构下通过一定的市场行为使某一产业在价格、成本、产量、利润、产品质量、品种及技术进步等方面达到的最终经济成果。它实质上反映的是在特定的市场结构和市场行为条件下市场运行的效率。（一）收益率（二）勒纳指数（三）贝恩指数（四）托宾q（一）利润率（收益率）指标利润率的含义：收益率是一种衡量每一元投资盈利多少的方法。利润率的计算：R=(π-T)/ER越高市场就越偏离完全竞争的状态(依据微观理论）收益率指标的评价：理论依据：完全竞争市场上资源配置效率最高产业的平均利润率为0。以收益率指标来衡量市场绩效实际上是把超额利润的产生完全归因于市场势力而市场势力的形成必然会导致偏离完全竞争状态。但是引起超额利润的因素决不仅仅是市场势力的形成还有其他因素。第五部分市场绩效（二）勒纳指数用厂商利润最大时价格高于边际成本的幅度衡量垄断势力的大小。勒纳指数：L=（P-MC）/PL在0-1之间变化。L=0时为完全竞争L越大垄断势力越强。勒纳指数的计算：企业利润最大化时的条件为则勒纳指数可写为：垄断势力与厂商需求弹性大小呈反比例关系。勒纳指数指标的评价：A.勒纳指数本身反映的是当市场存在支配能力时价格与边际成本的偏离程度但是却无法反映企业为了谋取垄断地位而采取的限制性定价和掠夺性定价行为。B.在实际计算过程中由于边际成本的数据常很难获取常常会使用平均成本来代替边际成本即用价格—平均成本加成来作为近似方法但这会导致两者间的较大偏差。经济学家阿巴·P·勒纳（AbbaLerner）1903年出生于俄国的比萨拉比亚曾就读于伦敦经济学院。1934年阿巴•勒纳提出了计算垄断势力的方法即价格减去边际成本再除以价格的加价率这种方法后来被称为勒纳的“垄断势力度”。1944年阿巴•勒纳在琼•罗宾逊的理论基础上进一步提出贸易收支状况是与出口值而不是与出口量相联系此即“马歇尔─勒纳条件”。（三）贝恩指数利润：会计利润和经济利润会计利润=总收益-当期总成本-折旧经济利润=会计利润-正常投资收益率*投资总额贝恩指数=经济利润/投资总额贝恩指数实际上是行业的超额利润率。如果市场上持续存在超额利润那么一般情况下就表明该市场存在垄断势力且超额利润越高垄断力量越强。贝恩指数的评价：与勒纳指数相比贝恩指数所要求的基础数据相对比较容易取得产生系统偏差的可能性就减少了。但与利润指标一样高经济利润并不一定是通过垄断力量实现的垄断企业也并不一定会获得高经济利润。如果对它的产品需求不足或者存在较强的进入威胁即使是一个纯粹的垄断者也无法获得经济利润。所以也必须从长期来看。（四）托宾q托宾q的含义：托宾q是指一家企业资产的市场价值（通过已经公开发行并售出的股票和债券来衡量）与这家企业资产的重置成本的比率是衡量市场绩效的一个指标。托宾的计算：式中：表示托宾指数；表示股票市值；表示债券市值；Q表示企业资产重置成本。托宾值根据企业资产价值的变化来衡量市场绩效的高低。当＞1时说明企业以股票和债券计量的市场价值大于以当前市场价格评估的资产重置成本意味着企业在市场中能获得垄断利润。值越大企业能获得的垄断利润越大社会福利损失越大市场经济绩效越低。托宾指标的评价：A.使用托宾的优点是避免了估计收益率或边际成本的困难。B.使用托宾的困难在于必须准确计算企业的市值和重置成本。企业的市值可以用其发行的股票和债券的市值来计算但计算企业的重置成本则比较复杂除非存在一个比较成熟的二手设备市场。C.广告及研究与开发的费用产生了难以估价的无形资产而托宾值的计算中都忽略了这些无形资产的重置成本。C.平均的托宾q（1960－1976年）产业q产业q照相设备3.08服装1.13化学2.4主要金属0.85食品产品1.7中间产品1.35烟草1.39资料来源：《现代产业组织理论》[美]丹尼斯•卡尔顿杰弗里•佩罗夫上海三联书店上海人民出版社1998年版。