关于外贸企业财务风险的防范与对策.pdf

中央财政金融学院学报1996年第12期关于外贸企业财务风险的防范与对策董锋企业财务风险是一种微观经济风险它是企业经营风险的集中体现。财务风险表现为企业财务状况和财务成果方面的不确定性它是由于客观上企业经营环境的不确定性、主观上经营者方面的原因如决策失误、组织措施不力、管理失控等所产生的风险。企业经营和财务活动的组织和管理过程中某方面或某环节出现问题都可能使这种风险转变为损失都会直接影响企业的经营成果与经营获利能力。外贸企业处于国内国际大市场大流通与国内外宏观经济交汇超越国界与时界的特定环境之中其财务风险比一般生产企业来讲影响面更宽风险种类更多防范性更紧迫。本文试就外贸企业财务风险的若干问题进行剖析与探讨。一、筹资风险外贸企业财务风险按其财务活动的基本内容来划分可分为筹资风险、汇率风险、投资风险、资金回收风险与收益分配风险等类型。一般来讲外贸企业兴办之初初始资本往往有限它不同于生产企业生产设备和房屋建筑物等购置其投入资本较大。外贸企业经营筹资渠道除国家、社会投资者对企业有限投资外主要依靠外部借入资金即主要筹集融入银行信贷资金。借入资金的风险主要表现为企业能否及时足额地还本付息。如果企业运用外部借入资金不能产生效益或是将银行信贷资金挪用于非贸易领域进行长期投资就极易发生资金沉淀或流失导致企业不能按期还本付息企业从而不得不付出更高代价如支付罚息资产被迫转让或拍卖等严重损害企业的信誉和经济利益甚至滑向资不抵债、破产倒闭的境地。筹资风险产生的原因主要在于:一是筹集资金所运用或投向的项目及其效益实现的不确定性如履行某项进出口贸易合同合同生效后在执行中发生事前未预料到的因素而导致合同最后发生损失就会影响执行该项合同所融入资金的按期还本付息;二是筹集资金进入企业后改变其投入方向不是按原计划投入贸易经营周转而是转向投入长期投资购置不动产以及从事其他风险性投资。这种转向改变资金使用范围导致企业资金紧张增加企业财务费用的情况近几年较为普遍有的由于投资失败不能回收投入资金而使企业信誉降低经营难以为继;三是筹集资金运用于企业经营周转中调度不当不能有效利用发挥资金使用效益。企业资金调度能否合理除取决于财务部门的分析判断和使用资金部门运营是否有效外还与企业经营环境的变化有关;四是外汇汇率变动给筹集资金的运营带来风险外汇汇率变动幅度大小主要影响企业所筹集资金成本的高低。控制企业筹资风险应着眼于:12一是寻求筹资来源和方式的多样化。在市场经济新的资金管理体制下企业的筹资方式除传统的银行借款外还可以采用发行股票、债券、对外租赁、吸收其他社会资源或外资联营等因而形成了企业经营资金来源的多元化、筹集资金方式的多样性。由于不同的筹资来源和筹资方式下的资金成本水平不同对企业经营收益产生的影响也自然会有差别企业筹资方式也自然会有差别。事实证明企业筹资方式选择不当或筹资成本水平过高都可能导致筹资决策失误而使企业难于承受甚至会面临资不抵债、破产清算的风险。二是控制企业筹资规模和筹资合理结构。企业筹资规模即借款或负债总水平应控制一个较为合理的水准。在这方面