银行间债券市场浮动利率债券定价研究.pdf

北京化工大学硕士研究生学位论文期：二蝗晡逶率日作者签名：鲤毒邮：瓹保密论文注释：本学位论文属于保密范围在土年解密后适用北京化工大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文是本人在导师的指导下独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外本论文不含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体均己在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。日期：关于论文使用授权的说明学位论文作者完全了解北京化工大学有关保留和使用学位论文的规定即：研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属北京化工大学。学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编本授权书。非保密论文注释：本学位论文不属于保密范围适用本授权书。作者签名：学位论文。导师签名：学位论文数据集学位论文评阅及答辩委员会情况中图分类号学科分类号论文编号密公开学位授予单位代码学位授予单位名称北京化工大学作者姓名焦丽君学获学位专业名称管理科学与工程获学位专业代码课题来源研究方向金融工程论文题目银行间债券市场浮动利率债券定价研究关键词银行间债券市场浮动利率债券基准利率Ｐ论文答辩日期奉论文类型应用研究姓名职称工作单位学科专长指导教师张英奎教授企业管理评阅人刘安国经济学田大庆教授级高工华厦银行答辩委员会主席王明明答辩委员姚飞王淑慧财务管理周荣喜注：一．论文类型：⊙芯τ醚芯．开发研究渌二．中图分类号在《中国图书资料分类法》查询。三．学科分类号在中华人民共和国国家标准疶堆Э品掷嘤氪搿分查询。四．论文编号由单位代码和年份及学号的后四位组成。级号自选年日银行间债券市场浮动利率债券定价研究摘要成熟的债券市场以银行间债券市场为代表的场外债券市场为主导。年鲁闪⒌囊屑湔谐》⒄辜Q杆伲绕涫怯捎诮几年来金融市场的不稳定更是在今年年初出现中国债券市场一券难求和交易量约占整个债券市场的％。尽管银行间债券市场己在我国资本市场上占据了极为重要的位置但债券定价尤其是浮动利率债券的定价一直困扰着中国债券向着高度国的股票市场并且与世界其他国家的债券市场相比差距也越来越大。银行间债券市场浮动利率债券的定价是由基准利率、利差以及利率重置频率三部分决定的而利差和利率重置频率在发行时就已经固定所以债券定价的关键在于基准利率的选择。目前中国债券市场上缺乏统一的规范的市场化基准利率各种带有较多政策性影响因素的利率曾被广泛应用于浮动利率债券的定价造成债券尤其是长期债本文着眼于银行间债券市场的浮动利率债券研究了基准利率选的景象。目前我国的银行间债券市场是债券市场的主体债券存量市场化成熟化的方向发展从而使中国债券市场的发展远远落后于本券的价格不能及时随着市场利率的波动而变化起不到有效规避风险的作用。因此银行间债券市场迫切需要一个有效的基准利率来指导浮动利率债券的定价。取的相关问题。基于模型的改进模型Ｐ停ü冉先ü拆借的利率、债券回购利率以及上海银行间同业拆借的利率等可作为浮动利率债券的基准利率中呼声最高的几个进行曲最近研究表明债券回购利率以及上海银行间同业拆借的利率均具备浮动利率债券的基准利率的作用并发挥越来越重要的作用。关键词：银行间债券市场浮动利率债券基准利率Ｐ线拟合为银行间债券市场中的浮动利率债券选取最适宜的基准利率。．．猙肌畉％珻’．瓺琲疭瑃瑂琫琱．瓼’猵篵”．猙琧—瓾痳琒疭琫痗甋甌疭．．北京化工大学硕士学位论文簍瑃目录第一章绪论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．第三章浮动利率债券定价模型的选取⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯第四章浮动利率债券定价的实证分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯研究的背景⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯研究的目的和意义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯