预览加载中，请您耐心等待几秒...

第四章简单期权的离散模型定价.ppt

预览
1/10
2/10
3/10
4/10
5/10
6/10
7/10
8/10
9/10
10/10

亲，该文档总共37页，到这已经超出免费预览范围，如果喜欢就直接下载吧～

下载提示 文本预览

如果您无法下载资料，请参考说明：

1、部分资料下载需要金币，请确保您的账户上有足够的金币

2、已购买过的文档，再次下载不重复扣费

3、资料包下载后请先用软件解压，在使用对应软件打开

第四章简单期权的离散模型定价单时期期权二叉树模型单时期期权二叉树模型单时期期权二叉树模型单时期期权二叉树模型单时期期权二叉树模型单时期期权二叉树模型单时期期权二叉树模型举例：举例：期权偏离均衡价格的套利期权偏离均衡价格的套利两时期二叉树定价模型两时期二叉树定价模型Su=120接上例套期保值率并不是一成不变的是个动态的过程多时期二叉树定价模型多时期二叉树定价模型TherelationshipamongSuSdandr?定价公式中u和d的确定定价公式中u和d的确定无风险利率r是时间t的函数美式看涨期权的二叉树定价模型将时期数扩展到n期i表示时期t=ij表示股票价格上升的次数股票在(ij)处的价格为股票在(ij)处的价格为若期权在节点（ij）提前执行期权价格为：若期权在节点（ij）继续持有期权价格为：美式看涨期权的二叉树定价模型美式看跌期权的二叉树定价模型：举例：Su=115有红利支付的欧式看涨期权按固定比例支付红利举例：接上例接上例按固定数额支付红利按固定数额支付红利按固定数额支付红利按固定数额支付红利