我国股指期货市场的法律监管研究.pdf

武汉理工大学硕士学位论文我国股指期货市场的法律监管研究姓名：李萌萌申请学位级别：硕士专业：经济法指导教师：汪炜20081201要摘世纪年代世界金融体制发生了重大变化。布雷顿森林体系的解体导致各国货币和美元脱钩并建立了浮动汇率制。由于西方国家放松了对金融市场的管制汇率、利率和股票价格波动加剧。这些金融指标波动增加了投资风险。为了有效规避风险金融期货应运而生。年拢ゼ痈缟桃到灰姿推出了历史上第一个外汇期货。此后国债期货和股指期货陆续出现。声匿迹。我国资本市场结构并不健全专门的金融衍生品市场并未建立股指期货作为重要的金融衍生品种其推出虽早已被提上议事日程但具体施行的时间却无法确定。在憧憬之余股指期货自身的风险怎样监督与防范成为了当务之急。任何重要的金融监管规定最终都要通过法律来保证其实施。科学的设计股指本文在追溯股指期货产生和发展历史的基础上借鉴发达国家股指期货发展的成功经验以我国规范股指期货制度文件陆续出台为背景对股指期货的法律监管进行深入探讨。本文主要分为四个部分：第·部分是对股指期货与股指期货市场的基本信息介绍；第二部分是对股指期货市场法律监管的前提进行分析包括股指期货市场的风险成因、股指期货市场的风险类型和股指期货市场法律关系构成；第三部分通过对比研究总结了美国、英国和日本股指期货市场法律监管的立法情况及其模式并以此作为对我国股指期货市场法律监管体系建设的重要启示；第四部分是在分析我国资本市场监管现状以及国外成功监管经验的基础上对我国股指期货市场法律监管体系进行设计包括法律监管的目标和原则、监管主体、监管权配置和监管法律责任。最后得出结论认为股指期货市场的法律监管有经济学家形象的称金融衍生品为毒药当资本市场节节攀升牛气冲天时金融衍生品便随波逐流；而当资本市场一落千丈门可罗雀时金融衍生品也销期货风险的法律监管体系是使股指期货能够充分发挥其作用的根本保障和基础。是我国股指期货市场监管体系构建的重要环节和基石完善的法律监管体系可为经济监管手段和政府宏观调控提供坚实保障和依据。关键词：股指期货股指期货市场法律监管体系瑂琭．琫．籥琭．甧甇琹；’瑂籭瑃疭甌琲．琭甀甋．瓹’瑂瑂甀．齥簍籺啪·洲强觚蛆俊緇瑃琧：。瑂研究生签名：李赫孝掘巍此页若属实请申请人及导师签名。独创性声明关于论文使用授权的说明Ｃ艿穆畚脑诮饷芎笥ψ袷卮斯娑本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知除了文中特别加以标注和致谢的地方外论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已本人完全了解武汉理工大学有关保留、使用学位论文的规定鄙：学校有权保留送交论文的复印件允许论文被查阅和借阅：学校可以公布论文的全部内容可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。注：请将此声明装订在也不包含为获得武汉理工大学或其它教育机构的学位或证书而使在论文中作了明确的说明并表示了谢意。研究生签名：吉年眨薪鹚椒⒉肌吨泄鹑谄诨踅灰姿灰坠嬖颉芳捌细则中国金融期货市场法规体系已经初步成型至此股指期货在我国的证券市场推出已指日可待。股指期货自从年诞生以来凭借其独有的优势迅速受到交易者们的热情追捧但在其放大收益的同时也放大了风险因此对其进行有效的风险控制不仅对维护金融市场秩序起着关键作用同时对于中小投资者利益的保护同样有着重要意义。对金融市场的风险监管方式有多种但以在法律框架下对风险进行有效控制却是当务之急。尽管在发展过程中法律的滞后性比较明显但这就更加凸显了在新制度推出前进行一整套尽量完善的法律制度设计的必年日接受路透社等九家境外媒体的联合采访时对于问题“美国次贷危机、法国兴业银行事件等会不会影响国内金融创新的步伐延迟股指期货的推出时机钡幕卮穑骸肮芍钙诨跏且幌罹薮蟮南低彻こ蹋对侗鹊