文件管理外包服务将快速发展.pdf

2009/09/30计算机应用公司研究新股研究立思辰文件管理外包服务将快速发展300010上市定价区间预测（元）经营预测与估值2008A2009H12010E2011ERMB23.40-25.20主营收入（百万元）268153366468增长率（%）22.736.328.1净利润（百万元）37195168增长率（%）38.737.535.1EPS（元）0.470.240.480.65发行P/E（倍）38.537.427.7发行数据发行数量（万股）2650„北京立思辰科技股份有限公司（300010）主要向政府机构和大中型企事业筹资额（亿元）4.77单位提供文件管理外包服务和视音频解决方案和服务公司还从事文件设发行价（元）18.00备分销。发行市盈率（倍）51.5上市日期„早期立思辰是设备代理商代理东芝、雷立等公司的产品。2004年后公司主承销商国海证券的业务模式从“设备销售＋零件耗材＋后续维修保养”转变为“整合设计、专业外包、长期服务”。本质上立思辰的文件管理外包服务可以被视为IT服务的一种。通过上市获得资金后立思辰在未来两三年内将快速成长。发行后股权数据„办公信息系统服务外包是趋势。赛迪顾问预计2009-2013年我国文件管理总股本（百万股）105.15外包服务细分市场预计将以年均34.49%的速度增长企业级视频会议解决流通A股（百万股）2650方案细分市场预计将以年均22.73%的速度增长。流通H股（百万股）N/A我们预计、和年立思辰的文件管理外包分别增长、流通股比例（%）25.2„20092010201178.6%45.0%和40