国际金融外汇与汇率.pptx

第三章外汇与汇率第一节外汇与汇率概述静态外汇又有狭义和广义之分：（二）外汇的特征（三）外汇的种类（四）外汇的作用二、汇率概述（二）汇率的标价方法在直接标价法下外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。例如我国人民币市场汇率为：月初：USD1=CNY6.5752月末：USD1=CNY6.5927说明美元币值上升人民币币值下跌。2.间接标价法（IndirectQuotation）在间接标价法下外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。例如伦敦外汇市场汇率为：月初：GBP1=USD1.8115月末：GBP1=USD1.8010说明美元汇率上升英镑汇率下跌。3．美元标价法标价法中的基准货币和标价货币HardCurrency和SoftCurrency1、买入汇率和卖出汇率交易币种汇率报价2、直接标价法和间接标价法在直接标价法下前面的价格是买入价后面的价格是卖出价。例1.某日巴黎外汇市场报价如下：巴黎市场报价:USD1=FRF5.7505/5.7615USD1=FRF5.7505是美元对法郎的买入价格表示银行买入1美元需要支付5.7505法郎。USD1＝FRF5.7615是美元对法郎的卖出价格表示银行卖出1美元可以收进5.7615法郎。银行通过买卖外汇美元赚取了（5.7615-5.7505）的本币法郎。在间接标价法下前面的价格是卖出价后面的价格是买入价。例2.某日伦敦市场报价如下:GBP1=USD1.8870/1.8890GBP1=USD1.8890是英镑对美元的买入价格。表示银行买入1.8890美元需要支付1英镑那么买入1美元需要支付1/1.8890英镑。GBP1=USD1.8870是英镑对美元的卖出价格。表示银行卖出1.8870美元可以收进1英镑那么卖出1美元可以收进1/1.8870英镑。银行通过买卖外币美元可以赚取（1/1.8870-1/1.8890)的本币英镑。3、美元标价法和非美元标价法美元美元标价法和非美元标价法的买入价和卖出价以基准货币为对象即报价银行以买入基准货币的价格为买入价以卖出基准货币的价格为卖出价。汇率变化幅度的表示与计算2、百分比基准货币对报价货币的汇率变化=（新汇率／旧汇率-1）×100%报价货币对基准货币的汇率变化=（旧汇率／新汇率-1）×100%计算结果为负表示该种货币贬值；计算结果为正表示该种货币升值。例：2003年1月20日GBP／CNY的汇率为13.3530；2003年2月20日GBP／CNY的汇率为13.22743、报价惯例--------只报最后两位数在双向报价的外汇市场中汇率分为两部分大数部分和小数部分。根据市场惯例汇率的最后两位有效数字称为小数而最后两位有效数字之前的部分为大数。例：美元兑港币为7.7918／7.7958可简写7.7918／58例：中国银行2004年12月21日的外汇牌价：（人民币元／100外币）例：某银行的汇率报价如下若询价者买入美元汇率如何？若询价者卖出基准货币汇率如何？若询价者买入标价货币汇率又如何？USD／SF1.4430／40GBP／USD1.7310／20AUD／USD0.6980／90USD／HKD7.7740／502、按外汇交易交割日不同划分为即期汇率和远期汇率1.即期汇率（SpotRate）也称现汇汇率是指买卖双方成交后在两个营业日（WorkingDay）以内办理交割所使用的汇率。2.远期汇率（ForwardRate）也称期汇汇率是指买卖双方成交时约定在未来某一时间进行交割所使用的汇率。一般而言期汇的买卖差价要大于现汇的买卖差价。3、按政府采取的汇率政策的不同固定汇率（FixedExchangeRate）是指一国货币当局选择本国货币钉住某基准国际货币或者某一货币指数在一定的时期内通过直接的外汇管理措施或间接的调控措施维持本币对该基准货币汇率不变。浮动汇率（FloatExchangeRate）是指汇率完全由外汇市场的供求决定货币当局不以汇率固定为目标经常干预汇率的波动。4、根据汇率是否受货币当局的管制5、根据汇率是否统一6、按外汇的汇付方式不同划分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率7、按