国际金融之外汇和汇率讲义.pptx

第二章外汇和汇率第一节外汇的基本知识一、外汇的概念1、动态含义：国际汇兑（ForeignExchange）2、静态定义：它专指一国所持有的、以外国货币表示的各种形式的国际支付手段。具体包括：（1）外国货币：如钞票、铸币等；（2）外币有价证券包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；（3）外币支付凭证包括票据、银行存款凭证邮政储蓄凭证；（4）其它外汇资金。2、外汇的特点（1）以外国货币表示的国外资产（2）其形式不仅包括外币资金也包括可以在国外得到偿付、并可以转让的一切支付凭证。（3）是用可以自由兑换的货币表示的支付手段。二、外汇的种类三、国际经济中经常使用的外汇第二节汇率的标价及分类三、汇率的分类1、买入价与卖出价826.48828.96现汇买入价、现汇卖出价现钞买入价、现钞卖出价2、电汇、信汇、票汇电汇汇率>信汇汇率=票汇汇率3、即期与远期即期:成交与交割两个营业日完成。远期：欧式与美式4、同业汇率与商人汇率同业交易是外汇市场交易主体同业汇率敏捷地反映外汇市场的供求。5、基本汇率与套算汇率：关键货币东南大学远程教育第三节外汇交易中汇率的标价和分类一、汇率报价的基本特点和惯例1、所有货币的汇价均按美元报盘。2、所有汇率都报买卖两档价。3、除英镑、澳大利亚元、新西兰元及欧元等采用美元的间接标价法外其余均为美元的直接标价法。4、汇率一般报5个数字最后一位数的单位称作基本点（BasicPointBP）二、即期汇价的报价例1：即期汇价表报价时间货币报价银行名称缩写即期汇率1832JPYUBZI142.60/701835DEMDBFX2.0097/071833GBPPRBX1.5692/021834AUDMAQA0.7395/101740NZDBHZW0.5805/251819HKDCBHK7.7770/90例2：银行间外汇交易报价、成交程序：ABC银行：BankABCcalling.Priceonfunds.PleaseXYZ银行：TenfifteenABC银行：Fivedollarsyoursatten交易：实际XYZ银行报价1.2510/15.ABC按1.2510卖500万美元。三、即期汇率的计算1、直接标价法与间接标价法的换算直接标价法与间接标价法之间互为倒数关系要注意原买卖两档价位置的掉换。例1已知人民币/美元的即期汇率是USD1=CN￥8.6783/8.7217（美元直接标价法）（人民币间接标价）求美元/人民币的买卖两档价（美元间接标价法）（人民币直接标价）人民币卖出价是1/8.6783＝0.11523人民币买入价是1/8.7217＝0.11466则CN￥1＝USD0.11466/0.115232、交叉汇率（套算汇率）的计算（1）当已知条件中两种货币对关键货币均为直接或间接标价时可用“交叉相除法”计算这两种货币的套算汇率。例2已知马克/美元的即期汇率是USD100=JPY14260/14270瑞士法郎/美元的即期汇率是USD100=HKD777.70/777.90求JPY100＝HKD?/?解：求日元买入价：卖出美元买进日元USD100=JPY14270买入美元卖出港元USD100=HKD777.70日元买入价JPY100＝HKD5.4499同理日元卖出价＝H