国际金融学讲义外汇和汇率课件学习.pptx

会计学第二篇交易篇一、外汇的含义
外汇（foreignexchange）是国际汇兑的简称。指外国货币或以外国货币表示的能用来清算国际收支差额的资产。国际金融学主要研究静态含义的外汇，其又有广义与狭义之分:
1.广义的静态外汇
泛指一国拥有的以外国货币表示的资产或证券，如以外国货币表示的纸币和铸币、存款凭证、定期存款、股票、政府公债、国库券、公司债券和息票等。外汇(三)外汇应具备的条件

1.普遍接受性。在国际经济往来中被各国普遍接受和使用。
2.可偿付性。外国政府或货币当局发行并可以保证得到偿付。
3.自由兑换性。必须能够自由地兑换成其他国家的货币或购买其他信用工具以进行多边支付。3.交割期限不同

即期外汇：外汇买卖成交后，在2个营业日内办理交割的外汇，又称为现汇。
远期外汇：外汇买卖双方按照约定，在未来某一日期办理交割的外汇，又称为期汇。四、汇率及其标价方法

（一）汇率

汇率是指一种货币与另一种货币的交换比例。广义上讲，汇率是两国货币的相对价格，即以一种货币表示的另一种货币的价格。由于两种货币的相对价格可用这两种货币互为表示，即以本国货币表示外国货币的价格，或以外国货币表示本国货币的价格，因此汇率有两种不同的标价方法。（二）汇率的标价方法2.间接标价法（indirectquotationsystem）

指以一定单位的本币为标准，折成若干单位的外币的汇率表示法。目前，世界上只有美国（1979.1.）、英国等六个国家采用间接标价法，美国对英国为直接标价法。

如：美国USD1=JPY83.89

间接标价法下，右边数字越大，则本币升值，外币贬值；
间接标价法下，右边数字越小，则本币贬值，外币升值。五、汇率的分类一般来说，汇率可简单地分成两大类：一是由政府制定的官方汇率；二是由外汇市场供求因素决定的市场汇率，也称汇价。从外汇交易的角度看，汇率还有以下六种分类：
（一）根据是否基准分：基础汇率和套算汇率
1、基础汇率（basicexchangerate）：指一国所制定的本国货币与基准货币之间的汇率。举例：

2010年9月29日：
美元对人民币的汇率为USD100＝CNY668.50，
美元对港元的汇率为USD1＝HKD7.7964，
则在这两个基础汇率的基础上可以套算出：
港元对人民币的汇率为:
HKD100＝CNY85.74

（CNY668.50＝HKD779.64，
HKD100＝CNY668.50/779.64×100＝CNY85.74）。（二）根据买卖立场分：买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率

1、买入汇率（thebidexchangerate）（也称买入价）是银行从同业或客户手中买入外汇所支付的汇率；
2、卖出汇率（theofferexchangerate）（也称卖出价）是银行向同业或客户出售外汇时所索取的汇率。
3、中间汇率（也称中间价）是买入汇率和卖出汇率的平均数。
4、现钞汇率（banknotesexchangerate）是指银行买卖外国现钞的价格。一般情况下，银行采取双向报价，且前一个数值小，后一个数值大。
方法：
直接标价法下，前者表示外汇买入价，后者表示外汇卖出价
间接标价法下，前者表示外汇卖出价，后者表示外汇买入价

如：纽约市场：
直接：GBP1=USD1.5870–1.5880
间接：USD1=AUD1.0308–1.0315（三）根据汇兑方式分：电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率
1、电汇汇率（telegraphictransferexchangerate,T/Trate）也称电汇价，是买卖外汇时以电汇方式支付外汇所使用的汇率。价格最高。
2、信汇汇率（mailtransferexchangerate，M/Trate）也称信汇价，是买卖外汇时以信汇方式支付外汇所使用的汇率。
3、票汇汇率（demanddraftexchangerate，D／Drate）也称票汇价，是买卖外汇时以票汇方式支付外汇所使用的汇率。
（四）根据交割期限分：即期汇率和远期汇率
1、即期汇率（spotexchangerate），也称现汇汇率，是指交易双方成交后，在2个营业日内办理交割所使用的汇率。
2、远期汇率（forwardexchangerate），也称期汇汇率，是指买卖双方成交时，约定在未来某一日期进行交割时所使用的汇率。（1）区别两个概念：
升水（premium）：远期汇率＞即期汇率，称为远期汇率升水；
贴水（discount）：远期汇率＜即期汇率，称为远期汇率贴水；
平价（par）:远期汇率＝即期汇率，称为远期汇率平价。又如：
某日香港外汇市场外汇报价，美元的即期汇率为USD1＝HKD7.7964，3个月美元升水300点，6个月美元贴水270点。则:
3个月期美元汇率为USD1=HKD（7.7964＋0.030