浅析国有煤炭企业财务经营风险.docx

浅析国有煤炭企业财务经营风险摘要：如何科学合理的防范与降低财务风险使国有煤炭企业得到健康持续发展是探讨煤炭企业财务风险的重要价值。本文以某省重点国有煤炭工业企业为例展开研究在简要阐述该企业的基础上从资产负债分析、经营成果分析、现金流量分析几个方面分析了财务状况然后从夸损风险、国有股东在合资公司权利义务不对等问题分析其经营风险最后提出相应的建议和对策以推动国有煤炭企业健康持续发展。关键词：国有煤炭企业财务风险经营风险建议对策所谓财务风险即企业财务结构不科学、融资渠道不完善等原因导致其可能失去偿还能力而造成企业投资者预期收益有所减少的风险。而对于经营风险即企业决策工作者与管理工作者在具体的工作过程中由于一定的失误而造成企业利润状况有所改变最终形成企业投资者预期收益减少的风险。煤炭企业财务经营管理过程中存在诸多风险有待于解决。一、样本企业简要说明样本企业（后文统一用“甲企业”）是某省重点国有煤炭公司其主要是经营该省国有煤炭资产企业总的注册资金为17亿人民币企业当前在岗员工数目达到6.2万人当前共有38对生产矿井每年的生产能力大约在千万吨左右。二、甲企业财务状况分析最近几年由于受到全球宏观经济状况的作用煤炭价格不断降低整个煤炭市场进入一个低迷的状态之中对该企业的资产、经营等方面均形成非常严重的负面作用财务风险同样在逐渐增加。接下来笔者主要从资产负债、经营成果、现金流量等方面进行探讨：（一）资产负债分析表1资产负债分析（单位/万元）通过上面的表中的数据能够发现以下几方面：第一最近三年该企业资产总量逐渐升高去年7月底比2011年升高幅度为58亿人民币这基本上是通过自身积累以及外部负债两种方式实现的其中负债升高幅度非常大总共升高了54亿人民币。第二流动负债提高幅度非常大去年7月底比2011年升高了43亿人民币包括涉及到36亿元的息负债提高额但是流动资产只提高了26亿人民币流动比率减小到低于1该企业的资产变现能力不断降低非常易于形成无法按期还债的隐患。第三随着该企业资产负债率不断增加尤其是有息负债所占份额的不断提高加该企业的资金偿债能力不断降低。（二）经营成果分析表2经营成果分析（单位/万元）通过分析上表数据能够发现：第一该企业营业收入逐渐增加2012年比去年同期提高幅度为36亿人民币2013年将会达到260亿人民币其中该企业的物流加工贸易方面的收益大幅增加。第二财务费用大幅增加这一个方面基本上是息负债提高引起的。第三利润、归属母公司净利润大幅减小该企业的盈利能力不断降低从而在一定程度上对其偿债能力产生影响。（三）现金流量分析表3现金流量分析（金额单位/万元）通过表中数据不难发现：第一该企业经营的现金流量净额逐渐减小到2013年7月底为负值这是由于其效益减少营业收入形成的现金流量开始一步步无法有效供给生产经营相关支出。第二投资性活动形成的现金流量净额小于零同时绝对额相对偏高这是由于现阶段该企业项目投资相对偏多。第三筹资性活动形成的现金流量净额随着时间的推进而不断提高首先是为了有效满足企业各种项目投资的需求其次因企业经营缺乏足够的现金流这样就使得其外部负债相应的有所提高。第四现金流动负债比率从最初的正值转化为负值这就暗示着该企业的流动负债的现金保障能力逐渐降低。三、经营风险分析（一）亏损风险甲企业的有些权属部门因煤炭赋存状况相对较差、地质状况较为繁琐、以及经济状况相对较差等诸多条件的制约没有净利润同时有的还处于亏损严重的状态。该企业38个矿井里面有18个出现原煤单价比其制造成本低的问题他们的边际收益小于零。这些处于亏损境地的子公司将利润吞噬同时他们的资金非常紧张还有一定比例的子公司的资金链断裂甚至就连公司员工的基本工资都无法发放从而对矿区稳定产生很大的影响。（二）国有股东在合资公司权利义务不对等首先一定比例的合资企业因缺乏完善的法人治理制度或因个人或民营股东具有相对较低的经济实力、并且他们的资信相对较差因为这一些类似的问题使得股东权利义务不对等的问题出现。例乙企业是甲企业下属合资企业其中甲企业持有的股份比例为51%剩余的49%由个人股东持有乙企业在中国人民银行贷款一亿元人民币具体由甲企业为其作担保获得因此需要承担相应的连带责任个人股东通过自己受众的股权提供给甲企业反担保同时每年需要提供49万元担保费主要是通过甲企业享有乙企业分红款之中提供。除此之外甲企业还借款给乙企业七千万元但是个人股东却并没有根据股权比例提供相应的借款。其次一定比例的合资企业因效益相对较差现金流不足等方面的因素或多或少具