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我国中小企业进行应收账款融资问题研究【摘要】由于改革开放的不断深入以及经济的快速发展中小型企业在我国经济发展中充当着不可替代的作用。融资难的问题制约了中小型企业的发展而应收账款融资的运用可以帮助中小型企业解决这一问题。本文主要研究应收账款融资对中小型企业的影响以及在今后的实施过程中存在的问题和解决方法。【关键词】中小型企业；应收账款融资；应收账款一、引言随着全球化经济的发展、国际业务的拓展我国企业对资金的需求越来越迫切传统的融资方式难以满足需要在流动性紧张和通货膨胀压力持续增加的情况下中小企业资金紧张状况普遍加剧盈利空间有所缩小中小企业融资难题再次成为焦点。2011年调查结果显示31.6%的被调查企业认为“资金紧张”是造成企业生产困难的主要因素之一大部分的贷款都需要用银行偏好的房产、土地等不动产来做抵押或找担保人保证。中小企业由于自身规模比较小财务制度不健全资信状况很难达到银行要求而且又缺乏足够金额的财产抵押和担保支持所以很难从银行获得生产经营所需的资金。因此更有效的筹资方式也随着市场需求应运而生―应收账款融资。二、应收账款的概述1.应收账款融资的定义应收账款融资也称发票融资是指企业以自己的应收账款作抵押向银行或专门的融资机构申请贷款银行的贷款额一般为应收账款面值的50%-90%满足借款人因应收账款占用造成短期流动资金不足的融资需求优化客户财务报表借款人应当是经国家工商行政管理机关核准登记、按规定办理年检、实现独立核算建立现代企业制度的企业法人。此外企业将应收账款抵押给银行后一般不通知相关的客户。应收账款融资是集融资、结算、财务管理和风险担保于一体的综合性金融服务。应收账款融资作为满足短期资金需求的方式其一方面可以加速债权变现规避坏账风险另一方面又能为企业提供低成本的资金需求而成为国内外资本市场上常见的融资方式。应收账款融资这条融资渠道是解决中小企业短期资金需求的有效补充方式之一。2.应收账款融资的分类（1）应收账款抵押融资即供货企业将应收账款债权抵押给融资机构进行融资融资机构在向供货企业融通资金后若购货方拒绝付款或无力付款融资机构具有向供货企业要求偿还融通资金的追索权。2007年10月1日正式实施的《中华人民共和国物权法》明确规定应收账款可以出质用于担保融资。应收账款质押的着眼点是帮助中小企业构建融资平台对于中小企业来说以应收账款出质扩大了企业可以担保的财产范围并可以借助应收账款付款人较高的信用来弥补中小企业自身信用的不足从而获得银行贷款。（2）应收账款让售即供货企业将应收账款债权出卖给融资机构并通知买方直接付款给融资机构将收账风险转移给融资机构融资机构要承担所有收款风险并吸收信用损失若购买方拒付或无力支付时丧失对融资企业的追索权。（3）应收账款证券化是资产证券化的一部分指将企业那些缺乏流动性但能够产生可以预见的稳定的现金流量的应收账款转化为金融市场上可以出售和流通的证券的融资方式。它利用资产证券化的技术和过程实现应收账款融资的目的。具体而言是以缺乏流动性但具有稳定未来现金流的应收账款做为“基础资产”的证券化。企业将准备证券化的应收账款汇集后出售给特殊目的机构然后发行证券进行融资应收账款稳定的未来现金流就是该信用交易的基础。三、应收装款融资对中小企业的影响1.应收账款融资的作用应收账款融资是担保贷款和商业短期贷款的融合对于解决融资困难、提高企业资金周转能力具有重要的意义。应收账款融资手续简单、风险低、时间短有利于提高资产的流动性避免资金链的断裂。一些中小型企业难以生存的主要原因在于资金链断裂没有充足的流动资金进行再生产。中小企业资金来源少而且分散没有形成足够的资本积累如果企业能够通过应收转款融资渠道获得周转资金那么将会有利于拓宽企业融资渠道优化融资结构而且还能降低融资成本支持企业发展最终有利于提高企业偿债能力树立企业良好形象。2.中小企业的社会地位中小型企业在国民经济中是不可替代的力量是我国数量最多的主体我国约有95%以上的企业是中小企业创造了超过60%的生产总值对税收的贡献超过50%提供了80%以上的城镇就业岗位在提高就业率、推动经济发展、活跃创新、构建和谐社会等方面都起着非常重要的作用。2013年制定《国务院关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见》促进中小企业发展是今年的重点工作。2011年我国的“十二五”规划开局之年这一年中小企业发展极不平凡国家相继出台专项扶持政策中小企业的发展也受到社会各界人士的关注。2011年年初到上半年中小企业在发展过程中遇到生产资料、生产要素价格较高中小企业和金融机构间信息不对称则加重了企业融资困难其中一