我国养老保险制度改革探讨.docx

我国养老保险制度改革探讨摘要：我国养老保险面临基金规模过小、结构失衡依赖单支柱、投资收益率过低、可持续发展面临挑战等问题。通过对智利、瑞典、美国的研究我可资借鉴的经验启示是：建立多层次的三支柱结构保证三支柱协同健康发展以实现养老保险多目标的策略；放宽养老金投资限制引入市场化运作以提升养老金回报率；提高投保人的参与度发挥投保人主观能动性；与其他改革共同推进、协同改革。关键词：人口老龄化；养老保险制度改革2015年我国老年人抚养比已达到7.7∶1。未来一段时间人口老龄化的速度和老年人抚养比还将迅速上升。据估计我国老年人抚养比将于2035年达到3∶1超过当前西欧水平2040年将超过同期的美国老龄化形势严峻。为了保证老有所养有必要现在开始就对我国的养老保险制度进行改革提前针对未来人口老龄化挑战作出战略部署。一、我国养老保险制度存在的问题（一）养老基金规模过小、结构失衡1.养老基金规模过小。根据国家统计局数据截至2014年末我国城镇职工基本养老保险基金存量为31800亿元城乡居民养老保险基金存量为3845亿元两者共计35645亿元形成我国养老保险的第一支柱；企业年金基金累计结存7689亿元形成养老保险的第二支柱。这两大支柱构成我国养老保险的基石。此外我国于2000年8月设立全国社会保障基金通过中央财政拨款、国有资本划转等方式筹集资金为应对人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出、调剂是国家社会保障的储备基金。2014年末全国社保基金资产15356亿元。这些资金总量为58691亿元相当于2014年GDP比率为9.2%规模明显过小。与全球和其他国家相比排名也明显靠后。2.结构失衡过于依赖第一支柱。一直以来由城镇职工基本养老保险和城乡居民养老保险基金组成的第一支柱在养老保险资金来源中占据绝对比重。2014年城镇职工基本养老保险和城乡居民养老保险占比达60.7%加上全国社保基金的占比26.2%第一支柱共占比约87%而作为第二支柱的企业年金占比仅为13%。可见我国的养老保险三支柱结构失衡过于依赖第一支柱另外两支柱并没有逐步发展壮大。（二）资产配置保守、整体收益率过低未起到保值增值效果全国社保基金由于投资范围较广、约束较小可以进行境外投资且高风险资产配置比重上限为40%自成立以来年均投资收益率8.7%明显高于通货膨胀率。然而占比最大的社会保险基金（城镇职工基本养老保险和城乡居民养老保险基金）的投资范围却局限于国债和银行存款风险虽低但收益较差。在通胀较高时这部分资金面临缩水的风险。以2011年为例当年物价同比增长5.4%而同期银行存款利率和国债利率均在3%左右因而社会保险基金当年实际收益率为负。从国际对比看我国社保基金的收益率也明显低于其他国家。根据OECD统计数据2014年荷兰养老保险基金的实际收益率达到了13.5%排名第一与2/3国家养老保险基金的实际收益率相比超出5%。相比之下我国基本养老保险基金收益率可能只有3%（以1年期存款利率计算）扣除通胀影响实际收益率仅为1%。如果按照3种社保基金的规模加权平均我国社保基金2014年收益率为4.1%实际收益率仅1.5%远远低于其他国家。（三）依赖财政补贴、隐形债务资金需求巨大可持续性堪忧目前我国养老基金看似资金充足但实际情况不容乐观。这些年养老金中一大块是来自于财政补贴。自1997年建立统账结合制度以来国家财政对养老保险的补贴金额从当年的2亿元到1999年攀升至168亿元2007年已高达1157亿元。加总来看截至2014年各级财政共补贴养老保险金2万亿元超过了35645亿元结余总额的50%。这种依赖财政输血的养老金体系可持续性堪忧。可持续发展的另一个问题是养老保险在明账之外还有隐形债务问题其未来资金需求巨大。根据中国社科院2014年发布的《现行统账结合模式下隐形债务预测测算》报告以2012年为基准城镇职工基本养老保险统账结合制度下的隐形债务规模高达86.2万亿元相当于当年GDP比率达166%资金缺口巨大。二、国外养老保险改革经验目前我国养老保险存在的问题以及未来面临的挑战也是过去国际上许多国家经历过的问题面临过的挑战。这些国家解决问题和迎接挑战的方式与经验对我国改革和设计养老保险制度具有重要的参考价值。（一）智利：建立三支柱模式引入养老基金竞争性管理智利养老保险改革由于特点鲜明、效果显著被认为是社保改革的样板在世界范围内也受到广泛关注。1.确立三支柱模型。在改革中智利将养老金制度由原单支柱结构发展为三支柱结构：第一支柱针对贫困人口主要由政府承担为社会建立最低保障；第二支柱为个人账户养老金计划是三支柱中的主体第三支柱为自愿