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商业银行不良资产证券化论文论文关键词；商业银行不良资产资产证券化论文摘要：银行不良资产是指处于非良好状态经营的不能及时给银行带来正常利息收入甚至难以收回本金的银行资产。目前国际上处理银行不良资产的方式有：折价出售、不良资产剥离、成立专门的资产管理公司其中最为主要的是资产证券化。积极实施我国银行不良资产证券化这种低成本的融资手段对于加快货币市场和资本市场的链接与融合拓宽金融调控空间、扩大投资者选择范围、促进商业银行经营模式转变具有非常重要的现实意义。商业银行不良资产是指处于非良好经营状态的银行资产在此主要指不良贷款资产包括逾期未能收回的贷款、呆滞贷款和呆帐贷款等不能给银行带来正常的利息收入或者不能及时给银行带来正常的利息收入或连本金都未能及时收回的贷款等银行资产。根据中国银行业监督管理委员会的统计资料表明截至2007年3月末中国主要商业银行(5家国有商业银行和12家股份制商业银行)五级分类不良贷余额为11614.2亿元不良贷款率为7.02%。一、银行不良资产证券化的概念所谓资产证券化通常是指以证券进行融资包括债务融资证券化和资产证券化其实质是金融资产以证券形式转让的过程。银行不良资产证券化就是将处于非良好状态的不能及时给银行带来正常利息收入甚至难以收回本金的银行资产以证券形式转让的过程。二、我国银行推行不良资产证券化的意义（一）不良资产证券化有利于提高我国商业银行的资产流动性。通过证券化可以将流动性较差的不良资产转化为在市场上交易的证券在不增加负债的前提下商业银行可以获得一定资金来源。从商业银行资产负债管理的角度看不良资产证券化能够加快银行资产的周转提高资产的流动性。借助资产证券化国际先进商业银行有效解决了借短贷长的资产负债期限错配问题大大增强了资产负债管理的主动性和灵活性抗风险能力显著增强。（二）有利于改善我国商业银行的资本结构。按照1988年的《巴塞尔协议》银行的核心资本和全部资本比例应该分别达到4%和8%。这一监管要求银行为了提高和维持资本充足率要么增加资本金要么降低持有的风险资产。通过资产证券化一方面银行大量的风险资产诸如住房抵押贷款、信用卡应收款、商业抵押贷款等从资产负债表中移出使银行的风险资产减少从而达到了提高银行资本充足率的目的；另一方面利用资产证券化进行融资不会增加银行的负债是一种不显示在资产负债表上的方法即发行人可不通过增加负债获得融资。（三）有利于我国商业银行分散风险。从我国现实情况看资本约束、利率市场化和汇率形成机制改革已经从如何有效配置风险层面对银行风险管理提出了要求。但是我国商业银行的资产业务以贷款为主而贷款中蕴藏着较大的信用风险。在一个金融市场不太发达的市场环境中信用衍生工具使用较少银行信贷资产很难像证券那样进行及时的价格评估更不能转移给第三方。商业银行还缺乏有效的、主动的风险管理手段和风险管理工具。鉴于资产证券化是一种将银行静态的、难以分割交易的资产以标准化合约的方式分散成小额的可交易资产然后打包在金融市场上发售的活动它为我国商业银行有效解决信贷资产的流动性、收益性和安全性增强风险管理能力提供了一条新的途径。三、我国商业银行资产证券化的发展现状我国的资产证券化的探索实践先于理论。早期的资产证券化实践可以追溯到1992年三亚地产投资券。在此以后资产证券化的离岸产品取得了很大的成功国内已经有多家企业进行了资产证券化的尝试其中涉及基础设施资产支持证券、地产开发收入支持证券、出口应收账款支持证券以及不良资产的证券化等方面。已发行的银行信贷资产证券化产品包括国家开发银行信贷资产证券化和建设银行个人住房抵押贷款证券化等；已发行的企业资产证券化则品种较多：如中国联通CDMA网络租赁费收益专项资产管理计划、莞深高速公路收费收益权专项资产管理计划、中国网通专项资产管理计划、浦东建设BT项目资产支持收益专项资产管理计划、南京城建污水处理收费资产支持收益专项资产管理计划等。四、我国商业银行实行不良资产证券化需要注意的问题（一）需要完善的资产证券化法律环境体系比较而言我国现行的与证券化相关的法律很不完善物权法刚刚出台住房制度改革正在进行中房地产登记政出多门破产法及证券法也无法满足证券化需要证券化本身特有的会计、税收、评估方面的法律法规更是空白证券化涉及的一些法理问题也需进一步梳理这些都是我国资产证券化面临的法律障碍。我国于2005年颁布了《信贷资产证券化试点管理办法》其中初步体现出了以保护投资者利益为宗旨涉及管理模式的规范、机构的资格认定、业务流程的设置等一系列机制。但是资产证券化市场的建设应该具有专门的资产证券化法律而且一个完善的资产证券化市场应包含：发行制度、信