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公司治理结构与会计信息质量关系的实证研究综述[摘要]国内外关于公司治理结构与会计信息质量关系的实证研究已积累了丰富的研究成果本文对国内外关于公司治理结构与会计信息质量关系的实证研究进行综述对如何进一步进行公司治理结构与会计信息质量关系的实证研究提供了建议。[关键词]公司治理结构会计信息质量实证研究综述建议公司治理与会计信息质量的关系成为近十几年国外实证研究讨论的热点。学者们主要从股权结构、董事会特征、审计委员会特征等方面着手分析公司治理与盈余管理或财务报告舞弊的关系。一、国外学者关于公司治理结构与会计信息质量关系的实证研究综述关于公司治理结构与会计信息质量的关系国外学者进行了大量的实证研究主要是股权结构、董事会特征、审计委员会特征分析公司治理与会计信息质量的关系。(一)董事会特征与盈余管理的关系Dechow等(1996)研究发现利润操纵的企业更有可能存在管理控制的董事会成员更少地有审计委员会。Klein(2000)对687家美国大公司进行检验发现审计委员会的独立性与盈余管理之间存在非线性负相关关系审计委员会中独立董事占少数的公司更容易进行盈余管理。当审计委员会中独立董事低于51%时其负相关关系显著;但对于那些审计委员会完全独立或完全不独立的公司其进行盈余管理则没有差异。PeasnellPope和Young（2000)检验了英国公司盈余管理与独立董事以及审计委员会之间的关系结果发现管理当局提高非正常应计项目以避免报告损失或盈利减少的可能性与董事会中外部董事的比重负相关。Chtourou等(2001)用两组美国公司为样本进行研究结果表明盈余管理与公司审计委员会和董事会制定的有关治理政策显著相关。对于审计委员会全部由独立董事组成的公司增加利润的盈余管理与较大的独立董事比例显著负相关。(二)董事会特征与财务报告舞弊及财务报告质量的关系COSO(1992)报告《内部控制---整体框架》发现舞弊公司的独立董事所占比例比非舞弊公司小；舞弊公司董事会中灰色董事的比例大于非舞弊公司;舞弊公司外部董事和独立董事的任期比非舞弊公司短;舞弊公司外部董事和独立董事所持股权比例比非舞弊公司低舞弊公司设置审计委员会的比例低于非舞弊公司因而审计委员会能够加强董事会对管理当局的监督更好地分析和理解公司的财务报告问题。Leob-beckeandJohn(1992)的研究也得出了与相似的结论。Dechow等(1996)通过对违反GAAP的92家样本公司的实证研究发现内部董事的比例越高或公司董事长与总经理为同一人以及公司未设立审计委员会则该公司越有可能因违反GAAP而受到SEC的处罚。Beasley(1996)运用logistic回归方法对董事会成员构成与会计舞弊之间关系的实证研究表明舞弊公司董事会成员中外部董事的比例显著地低于未舞弊公司外部董事的比例与会计舞弊的可能性显著负相关但审计委员会的存在和组成并不显著地影响会计舞弊的发生率；董事会中外部董事的任期增加、持股比例增加、在其它公司任职减少使会计舞弊发生的可能性下降；董事会规模小会计舞弊发生的可能性下降Beasley(1998)对舞弊公司和未舞弊公司董事会构成的进一步比较研究发现舞弊公司的董事会在构成、任期、持股水平、在审计委员会中的作用方面与未舞弊公司有很明显的差别与前述结论基本一致而McMullcnDorothyRaghunandanandRama(1996)的研究发现舞弊公司设置审计委员会的比例低于未舞弊公司内部董事持有公司较高比例的股权CarcclloandNcal(2000)也指出对一些陷于财务困境的公司而言独立董事在审计委员会中的比例越大注册会计师在其审计报告中对公司能否持续经营表示意见的可能性就越大该研究支持蓝带委员会1999年关于建立完全独立的审计委员会的提议显然他们的研究与Beasley的结论不一致。于东智、谷立日(2002)认为差异可能是出于样本选择不同造成的Beasley使用的是1980---1991年的样本审计委员会制度初步推行且作用尚未充分发挥而CarcclloandNcal选取的是1994年的样本具有独立性的审计委员会已开始发挥作用。Wright(1996)研究发现审计委员会中内部董事与灰色董事的比例与财务报告质量负相关;美国COSO(1999)也得出相同的结论。香港的何顺文、黄家信(1998)的问卷调查表明董事会中家庭成员的比例与公司自愿披露程度存在负相关公司规模、审计委员会的设立与公司的自愿披露程度呈显著正相关。美国反舞弊财务报告委员会(Treadway)的发