表外业务风险.zip

银行表外业务、风险输入与经营业绩———基于中国上市银行2007～2011年均衡面板数据的实证分析黄洁莉汤佩，中南财经政法大学会计学院湖北武汉430070夏喆，湖北经济学院会计学院湖北武汉430205:摘要以中国上市银行2007～2011年均衡面板数据为基础，通过构建多元回归模型研究表外业务对银行风险输入与银行经营业绩的影响，得出中国上市银行表外业务与银行不良贷款率显著正相关，与银行当期基本每股收益有不显著的负相关关系、与第二期基本每股收益呈不显著的正相关关系，但其与第三期、第四期(即两年、3年后)银行基本每股收益呈显著正相关关系等结论，揭示了表外业务对银行风险输入即时性、业绩提升波动性与滞后性的诸多特征，为中国银行业表外业务的健康发展提供有益思考，并为相关监管部门的政策制定与实施提供理论依据。:关键词银行表外业务;不良贷款率;基本每股收益中图分类号:F830．4文献标识码:A文章编号:1674－1625(2013)06－0044－11一、引言，，随着经济和金融的发展金融脱媒现象日益显现降低间接融资、提高直接融资比，重的必然结果就是银行直接融资工具或者说银行表外业务的快速发展。近年来商业，银行表外业务种类和规模不断扩大已成为各家银行新的业务和利润增长点。截至，()，2012年底银行业金融机构表外业务含委托贷款和委托投资余额48．65万亿元比收稿日期:2013－08－26()基金项目:国家社会科学基金青年项目11CGL046。()，，，，作者简介:黄洁莉1980－女中南财经政法大学会计学院讲师管理学博士后研究方向为风险管理与公司治;()，，，;()，，理汤佩1990－女中南财经政法大学会计学院研究生研究方向为财务管理夏喆1980－男湖北经济学，，院会计学院副教授管理学博士研究方向为金融机构风险治理。·44·银行表外业务、风险输入与经营业绩，;年初增加8万亿元增长率达19．68%表外资产相当于表内总资产的36．41%①。相较于银行表外业务的创新步伐，表外业务监管却相对滞后，由于缺乏风险对冲机制和，，，有效“防火墙”极易引致表外风险向表内传导产生银行输入型风险从而引发不同，程度的金融风险。基于此2013年两会的政府工作报告中特别提出应“引导金融机构稳健经营，加强对局部和区域性风险以及金融机构表外业务风险的监管，提高金融支持经济发展的可持续性”②。金融机构和监管部门如何在金融持续创新中正视“表外，，，业务风险”未雨绸缪加强监管和防范不断发挥其在支持实体经济发展中的正能，，量已成为一个迫在眉睫的问题。本文以中国上市银行为样本以银行表外业务与其，风险后果、经营业绩的相关关系为研究对象为真实揭示中国上市银行表外业务发展现状及其对表内项目的影响提供理论依据，也为中国银行业风险(尤其是输入型金融)风险的防范、金融市场的稳定健康发展提供有益素材。二、文献回顾与研究假设(根据2000年中国人民银行发布的《商业银行表外业务风险管理指引》银发［］)，()2000344号规定银行表外业务Off－BalanceSheetbusiness是指商业银行所从事的，按照现行的会计准则不记入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能改变损益的业务。具体包括担保类、承诺类和金融衍生交易类三种类型的业务。以表外业务为表征的银行多元化经营究竟是降低了银行自身风险还是引入了新的风险因素?表外业务是否给银行带来相关经营业绩提升?针对这些问题，国内外学者进行了许多有益的，研究并取得一定成果但尚未达成共识。(一)银行表外业务与银行风险的关系有学者认为，随着商业银行业务的不断创新，其表外业务日益膨胀，给银行带来巨［］()1，大利润的同时也带来了巨大风险。AngbazoL1997认为表外业务增大了银行的，利率风险和流动性风险敞口银行的违约风险和利率风险也随之升高。黄隽和章艳红［］()2，2010对美国商业银行风险所进行的实证研究表明非利息收入占比对银行稳定［］()3程度在统计上具有显著性的负面影响。陈德胜等2006指出中国银行业落后的风，险管理体上制约了表外业务的发展且表外业务与银行的风险敞口呈正相关关系。［］，()4，然而也有学者提出不同意见。如宋婷婷和杜春雷2011指出目前国内商业银:行表内、表外业务的相对比例变化对银行风险的影响尚不显著。一个可能的解释是由于国内银行表外信贷承诺仍是表外业务的绝对主体，适用统一的表内外信用风险管理体，，，，系。同时国内衍生产品的广度和深度有限有关金融创新工具的开发尚不充分因此，与跨业经营相关的“影子银行”并未显著成形从而避免了有关风险的表外回流。央行要求全面布控银行表外业务风险［］:①EB/OL．http//epaper．stcn．com/paper/zqsb/html/epaper/index/:content_476756．htmhttp//new