国内中小企业融资困境探讨.docx

国内中小企业融资困境探讨一、我国中小企业融资难的原因分析(一)金融市场不健全企业融资渠道单一在外源融资方面中小企业一直受到各种制度性约束。调查显示欧美国家中小企业的资金来源有70%为直接融资而我国中小企业融资中直接融资的比例仅为2%。造成这种情况的原因是多方面的其中主要还是由于我国金融市场对于中小企业的针对性优惠较少国家未建立起完善的直接融资渠道。就债权融资而言我国对发行规模进行严格控制中小企业很难达到额度要求。在股权融资方面由于我国资本市场仍然处于起步阶段对上市公司的要求较高主板市场都为大型企业中小板和创业板市场与主板市场相比也只有规模上的差距中小企业能上市的寥寥无几。截止2012年的统计数据显示只有不到3%的非国有中小型企业上市这充分显示上市对于中小企业而言还是门槛很高。在直接融资上的“处处碰壁”使很多中小企业将目光投向了间接融资而商业银行贷款又是其所选择的主要间接融资方式。但在银行信贷这一环节中小企业也会碰到种种问题。由于中小企业大多是非国有的效益不稳定贷款回收不好容易产生信贷风险。所以银行出于自身风险和利益的考虑一般对中小企业贷款十分慎重条件较为苛刻形成了对中小企业的信用歧视产生了在大小企业中的“信贷配比”现象。此外我国目前缺乏有效的征信评级和信用担保机构银行对于中小企业信用情况不了解、信息不对称产生的逆向选择让银行无法对中小企业完全信任。符合资质的信用担保机构的不足也使中小企业在贷款时更处于弱势地位。部分企业会在银行贷款受挫后转向民间融资必然也会面临高利率和高风险。前段时间发生在我国温州、鄂尔多斯等地区的中小企业债务危机、尤其是民间借贷的高额坏账也对我国现阶段民间借贷的现状敲响警钟。(二)政府部门的服务和相关法律环境不完善尽管2003年1月1日我国开始实施了《中华人民共和国中小企业促进法》2005年出台《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》等政策法规针对小微企业融资难问题2011年和2012年相继提出了有利于中小企业发展的“国九条”和“国四条”但这些并没有从根本上赋予中小企业平等的生存空间、融资待遇和发展环境。各种扶持政策没有具体的实施细则在操作层面存在种种问题普适性大于针对性口惠而实不至使中小企业生存状况仍然很严峻。二、缓解融资难的对策建议(一)提高中小企业融资、创新能力首先中小企业需要完善自身的公司治理结构运用科学合理的治理方法。建立透明、高效的财务管理制度、内部控制制度等加强各项管理提高生产效率。重视人力资本和科技创新加大对人才培养和科技创新方面的投入进一步研发科技含量高的产品。部分中小企业应积极促进自身产业结构的调整逐步由劳动密集型、出口加工型或高耗能型转向资金、技术密集型有自主研发能力的企业。从而增强各金融机构对中小企业信贷投入的信心。此外中小企业还应树立诚信经营的意识遵守诚实守信的准则。对于银行贷款要及时的偿还本息从而可以更好的提高自己的信誉。(二)构建适应中小企业发展的金融体系1、拓宽中小企业融资途径切实为中小企业提供可以直接融资的方式。可以学习发达国家相关经验如美国的纳斯达克市场专门针对中小企业融资。首先应逐步降低中小、创业板门槛加快场外市场建设形成完善有效、衔接紧密的多层次资木市场支持中小企业上市融资。同时降低中小企业债券发行门槛建立中小企业债券发行制度发行适合中小企业的集合债券、企业债券从而提高企业直接融资比重。2、进一步完善中小企业担保体系。中小企业通过信用担保公司融资时分散了商业银行贷款的风险商业银行资产的安全性得到了更高的保证从而增强了商业银行对中小企业贷款的信心使中小企业的贷款渠道变得更加通畅起来。虽然我国担保业已初具规模但仍处于初级发展阶段问题重重应进一步完善:(1)鼓励民间资本加入增加担保业的资金来源壮大担保公司规模使之消除在资本实力上难以达到银行信贷规模担保的要求同时由于资金的雄厚可为多家中小企业实施担保分散风险。(2)逐步消除担保机构所有制上的歧视。在鼓励民营担保业做大做强的同时对银行等金融机构的一些不合理的变现歧视要予以纠正。3、规范引导民间融资。2012年总理在全国金融工作会议上指出民间借贷是正规金融的补充有一定的积极作用。对待民间借贷行为我们应该有客观公正的评判肯定其积极作用并发挥其长处为此我们应该制定相关政策法规规范民间借贷使其成为中小企业融资切实可行的补充手段缓解中小企业融资的困难。在搞活民间资本的同时严厉打击地下钱庄等非法金融活动。(三)政府应整合支持中小企业发展政策建立符合国情的长效体系政府在引导和促进中小企业合理有效融资上发挥着至关重要的作用。我国政