中小企业融资困境及应对措施探讨.docx

中小企业融资困境及应对措施探讨【摘要】本文以中小企业为研究对象分析了中小企业在融资过程中遇到的问题梳理了中小企业融资的三个特征：以自身内源融资为主、辅以商业银行信贷融资、财政资金为补充继而提出了解决中小企业融资困境的一些创新措施：完善法律规范、建立征信体系、发展专门性银行、信贷产品创新为中小企业提供更丰富的融资服务。【关键词】中小企业融资困境创新措施一、引言根据2012年发布的《中国中小企业发展报告》统计数据显示我国中小企业的数量占到全国企业数量的90%以上。中小企业的出口总额占比超过60%实现的利税总额也占到40%以上。此外超过四分之三的城镇居民就业岗位都是由中小企业提供的。据统计经我国工商管理部门登记注册的中小企业超过800万家个体户数量更是超过6000万家可以说个体工商户已经构成了我国中小企业的主体部分。通过上述数据比较不难看出在改革开放三十多年来中小企业在经济高速增长的过程中扮演了极其重要的角色为推动国民经济快速、平稳发展贡献了重要作用。尽管中小企业的功能和作用非常重要但是中小企业在发展过程中面临的经营压力远远超过大型国有企业其中一个典型特征就是中小企业巨大的融资需求、投资需求始终无法得到正常满足而与此同时却是金融机构掌握的大量资金无法寻找合适的投资渠道。据国资委的统计数据显示2008年仅广东地区数百万家中小企业的潜在融资需求超过万亿元仅仅依靠银行信贷也无法填补巨大的融资需求缺口。融资渠道不畅、融资规模偏小、融资障碍重重成为影响中小企业快速壮大发展的最主要问题。中小企业为了满足融资需求不得不通过民间借贷这个非正规渠道进行融资。由于民间借贷缺乏相应的法律保障往往孕育了巨大的金融风险。2008年全球金融危机发生之后浙江、内蒙古等多地都集中爆发了民营企业老板的“跑路潮”大多都与民间借贷资金链断裂有关。由此引发的后续效应就是民间借贷渠道的信用受到严重影响。中小企业本身市场竞争力不强、遇到的挑战更为复杂、自身融资需求强烈但是在其成长过程一直就面临着融资难的问题这也成为限制中小企业规模壮大的一个重要桎梏。因此探索中小企业融资困境并提出相应的应对措施显得尤为必要也具有较强的现实意义。二、中小企业融资渠道特征根据已有研究表明发达国家的中小企业面临更为宽松的经营环境和更为畅通的融资渠道。一般通过政府扶持资金、商业银行信贷以及各类风险投资公司资金来满足融资需求。但是在我国中小企业融资渠道有限目前可用的渠道经常被总结为三个F即Friend（朋友）Family（家庭）Fool（一般特指风险投资）。按照中小企业常见的融资顺序可以分为：企业自有资金、商业银行信贷、民间信贷等。我国中小企业融资渠道具有如下鲜明的特征：（一）以自身的内源融资为主企业融资一般分为内源融资和外源融资。内源融资就是指企业通过自身的资金渠道进行融资自有资金包括公司折旧、留存盈余等部分。企业在发展过程中将利润转化为盈余继而成为企业融资的重要资金来源。内源融资显然不应该是企业融资的首选因为自有资金使用并没有提高社会闲余资金的利用率没有实现社会金融资源的有效配置。内源融资的特点包括完全自主性、低成本性和低效性。完全自主体现在企业本身对自有资金具有完全的支配权。低成本性是因为这些自有资金使用一般不需要支付相应的利息。低效性就表现在未能充分利用社会闲余资金金融资产配置效率低下。（二）辅以商业银行信贷融资商业银行信贷资金的是整个社会融资资金的最主要供给来源。银行信贷资金具有规模庞大、期限灵活、类型丰富等特点能够满足不同规模企业的不同类型的融资需求。但是银行信贷资金的劣势也是显而易见的比如申请贷款手续和流程非常复杂、资金放款存在一定的限制一般都需要中小企业提供比较翔实的投资可行性报告、各类财务报表以及一系列的申请表格。大多数的中小企业经营都存在一些不规范的地方难以提供银行所需要的各类标准化文件。另外中小企业即使能够申请成功银行信贷资金在企业经营过程中一旦出现问题就有可能出现银行停止后续放贷的情况这对于企业而言无疑是雪上加霜。这些都成为中小企业申请银行贷款的门槛。此外我国中小企业在通过银行信贷资金进行融资的过程中遇到的最主要问题还是信用担保和抵押品提供的问题。中小企业本身规模偏小、缺乏合适的抵押品更难找到匹配的信用担保企业。而银行在发放信贷资金的过程中对于抵押品或者信用担保非常看重。这样就形成了中小企业苦于无法提供担保而无法获得银行信贷资金、商业银行手握大量资金却无法放贷的矛盾。（三）财政资金为补充财政资金作为中小企业融资的一种补充渠道。政府愿意提供财政资金为中小企业融资主要是通过政策性资金支持、直接性财政补贴、税收优