中国平安 新业务持续稳健增长.docx

中国平安新业务持续稳健增长中国平安（601318.SH）公司一季度实现营业收入2088.6亿元同比增19.0%净利润207.0亿元同比增3.7%盈利表现靓丽。截至2016年3月末公司总资产5.0万亿元较上年末增5.1%净资产3476.9亿元较上年末增4.0%。5年迎来强劲增长多业务布局公司盈利表现靓丽一方面由于公司寿险、产险、银行、互联网金融等各板块业务均保持持续增长并保持较好盈利能力；另一方面去年同期减记了部分2008年富通投资减值损失的递延所得税资产的账面价值预计使得去年同期利润减少约30亿。保险业务方面：一季度平安寿险实现净利润124.4亿元新业务价值130.84亿元同比增长38.3%；推动个险、银保、电销、互联网销售等多渠道发展电销渠道市场份额业内第一；产险实现净利润32.8亿元综合成本率94.3%较年初下降1.3个百分点；交叉销售、电话、网络销售及车商渠道销售收入同比增长均超过16%。非保险业务方面：平安银行实现净利润60.86亿元同比增长8.1%业务规模稳定增长；信托业务实现信托产品管理费收入9.93亿元同比增长9.1%；平安证券实现净利润7.47亿元同比提升16.7%；平安资管不断打造投资能力积极推动第三方业务发展资管规模增至2.01万亿元较年初提升2.2%其中第三方资管规模2602.12亿元较年初提升5.9%。“综合金融+生态圈”助力平安3.02015年平安集团下属子公司均有不错的表现：平安银行贡献集团利润32.81%录得213.82亿元通过不断优化其资产负债结构利润仍保持两位数增长远高于行业水准；平安信托资产规模又创新高录得5584.35亿元同比增39.66%；平安证券净利润大增168.2%。通过传统核心金融之间、传统核心金融与互联网金融之间的协同效应客户迁徙数量和交叉销售收入不断提高。通过中国平安内部协同和外部与金融机构更开放的合作平安3.0格局初现。互联网金融战略与传统金融并进公司在“互联网+综合金融”发展模式下围绕“衣食住行玩”等生活场景不断完善线上平台提供多种金融服务和产品。一季度公司旗下陆金所、平安好医生、平安付、平安好房、平安金融科技等互金业务继续保持高增长态势其中截至2016年3月末陆金所平台累计注册用户超2105万较年初增长275万；活跃投资用户超483万较年初增长120万；一季度交易总额1.3万亿元同比增长超过4倍。安全边际通过追踪市场中各大券商对中国平安的最新研报我们发现：公司业务板块稳健增长、金控平台协同发展即使按最保守的估计公司2016年预计全年每股收益达到3.49元其合理股价在34.78元左右。欲了解更多低估值白马股可关注：捕牛者（公众号：buniuzhe）