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基于偿债能力的企业财务指标分析孟宪宝王琼宇吴雪童【摘要】偿债能力对于企业具有非常重要的意义直接影响着企业长期稳定的生存与发展而目前的偿债能力指标所采用的统一标准并不完全适用于所有企业。论文开篇介绍了偿债能力的相关概念及其重要性然后通过数据分析验证了偿债能力指标确实存在局限性并分析其原因提出相应的解决对策以此来优化指标使其能够发挥真正的作用。【关键词】偿债能力;指标分析;解决对策【Abstract】Solvencyisveryimportantforenterpriseswhichdirectlyaffectsthelong-termandstablesurvivalanddevelopmentofenterprises.Howeverthecurrentunifiedstandardofsolvencyindexisnotfullyapplicabletoallenterprises.Thepaperfirstlyintroducestheconceptandimportanceofsolvencyandthenverifiesthelimitationsofsolvencyindexthroughdataanalysisandanalyzesthecausesandputsforwardcorrespondingsolutionssoastooptimizetheindicatorsandmakeitplayarealrole.1引言企业的偿债能力直接影响着企业的生存决定着企业是否能够维持长期稳定的发展对企业防范经营风险和财务风险也具有非常重要的意义。但随着经济的发展和企业环境的日新月异很多偿债能力指标并不能真实可靠地反映企业的现实状况越来越多的学者也在研究时发现偿债能力指标存在一定的局限性标准值并不完全适用于我国的企业分析。基于此本文以单一企业——格力电器为例同时进行不同行业之间的对比分析企业偿债能力指标存在的问题。2偿债能力财务分析指标现状格力电器成立于1991年是我国电器行业的龙头企业之一其各方面的发展都具有非常强的代表性因此选取其近十年的财务数据通过对比分析法来观察指标的适用性。2.1纵向分析以格力电器为例将其近十年的财务指标数据统计如下（表1）。从表中格力电器2009—2018十年的数据发现其指标与人们往常认为的标准值并不相符。其中格力近十年的流动比率基本在1.0左右而现金比率浮动更大在20%～80%之间波动资产负债率也在70%上下浮动但格力并没有出现偿债能力方面的问题依然在稳定的发展并且一直稳居家电行业前几名的行列。由此我们可以看出偿债能力指标的标准并不适用于格力电器。2.2横向分析经过对格力电器近十年数据的分析可以看出这些财务指标并不完全适合家电行业下面选取华谊兄弟、宝钢股份、中国神华、万科A以及东方航空五个发展较好的企业对比分析其所在行业的偿债能力指标如下（表2）。五家企业虽然都是其所在行业中发展较好的但表中数据显示它们偿债能力的财务指标并不符合一般标准规定的合理范围最明显的是东方航空它的流动比率和速动比率仅为0.2左右现金比率为0.9资产负债率为74和指标的一般标准严重不符但这并没有影响其发展在交通运输业中东方航空的发展势头一直很强劲。对于其他四家企业的偿债能力指标也有各自的独特之处所以根据现行的指标并不能让我们对一个企业的偿债能力作出最合理的判断其自身存在很多的缺陷如果仅从数据分析就得出结果可能会导致企业信息使用者做出不恰当的预测和决策[1]。3现行指标分析的缺陷及原因3.1指标计算过于简单首先没有考虑到指标的动态性。流动比率和速动比率的计算需要依靠资产负债表中的数据而资产负债表只是一个静态的报表它既不能表明企业潜在的偿债能力也不能代表企业过去整个会计期间的偿债能力。所以格力电器近十年的流动比率虽低于标准值但并不存在明显的偿债能力问题。其次指标在计算时没有考虑负债结构。企业的经营性负债和金融性负债给企业所带来的影响不同金融性负债比重较大会给企业带来更高的财务风险影响企业