如何踏准板块的轮动节奏把握时机.doc

如何踏准板块的轮动节奏把握时机

短线操作的盈利机会主要有两种：一是“波段机会”，二是“轮动机会”。前者是指某一板块或个股自身在波段运行中所体现出来的“空间性”盈利机会；后者则是指不同板块或个股之间，在相互轮动中体现出来的“时间性”盈利机会主要有两种：与善于利用“波段机会”一样，及时、正确地把握板块或个股的“轮动节奏”，对于捕捉盈利机会，牢牢把握投资主动权将起到至关重要的作用，尤其是在行情处于大幅震荡、操作难度不断加大的特殊时期。相对而言，“波段操作”难度较小。由于交易对象保持不变，出现失误、导致追涨杀跌的可能性相对较小。但在不同板块或个股之间的相互轮动中，要想踏准“轮动节奏”，把握“盈利机会”难度就比较大，操作结果既有可能“两头受益”，也有可能“两头受损”建筑业无疑是5月下旬强势特征明显的板块。5月21日-30日仅8个交易日，建筑指数以13.55%的涨幅位居全部485只指数品种涨幅榜榜首。其中，中铁二局更是大涨48.01%，跑赢指数46.30个百分点，在可比的2311只股票中名列第一。在此期间，位居跌幅榜首位的是宏昌电子，区间跌幅多达19.86%.多数投资者或许不会想到的是，这些走势极端的品种前后走势竟会大相径庭，后来的涨幅考前的板块恰恰是之前的“重灾区”。仅在2011年2月18日至2012年1月6日不到一年的时间里，在2011年上证指数[0.19%]下跌26.09%的情况下，建筑指数大跌37.77%.特别是中铁二局，区间跌幅多达61.28%，超过指数的两倍，在可比的2292只股票中排名倒数第51位；而位居跌幅榜首位的“最熊股”宏昌电子恰恰是被“寄予厚望”的次新股。对于操作上述两只“极端股”的投资者来说，若能踏准“轮动节奏”——事先卖出宏昌电子、买入中铁二局，不仅能有效规避宏昌电子的下跌风险，而且能及时抓住中铁二局的大涨机会，“双向”合计后的“隐性收益”高达67.87%.反之，若踏错“轮动节奏”——反向卖出中铁二局、买入宏昌电子，不仅与暴利无缘，而且将承受暴跌损失，“双向”合计后的隐性亏损“也达67.87%.由此可见，正确把握板块或个股“轮动机会”的关键在于踏准“轮动节奏”，只有踏准“轮动节奏”，才能抓住板块或个股轮动带来的“盈利机会”，进而取得理想收益。“提前量”与“慢一拍”正确把握板块或个股“轮动节奏”的前提，在于选准交易对象，即买、卖品种的确定。通过正确的品种选择，确保“轮动操作”方向的正确。为确保“轮动操作”方向的正确，可从以下三条原则出发选择“轮动操作”的买入品种：一是“弃生择熟”。只要在熟悉的自选股里选择有可能大涨的潜力股票即可；二是“弃强择弱”。不要心急选择处于强势、已经大涨的股票，尽可能选择处于弱势、尚未启动的股票买入；三是“弃热择冷”。多买冷门的股票，少参与热门股票的操作。选择“轮动操作”卖出品种的原则与上述三原则正好相反。正确把握板块或个股“轮动节奏”的核心在于选准交易时机，即进、出时点的确定。投资者只有在恰当的时机选择恰当的品种，才能踏准“轮动节奏”的抓住“盈利机会”。而选准交易时机的关键是要打“提前量”，千万不可“慢一拍”，具体方法有三种：一是联想法。通过一段时间某些板块或个股的启动，联想接下来最有可能上涨的板块或个股。譬如，同属交通运输业，铁路基建、公路水运大涨后，久盘未涨的机场航运板块及相关个股就存在补涨的可能。通过这样的联想，在相关个股上涨之前，逢低分批买入，待联想变成现实、个股上涨之后，再分批卖出，获利了结。二是观察法。通过观察盘面的一举一动，分析捕捉潜在的“轮动机会”。譬如，当长期跟踪的熟悉股经过长时间的下跌出现止跌迹象时，即可通过先试探、再分批、后大量的方式买入并持有，等待“轮涨机会”的到来；当长期跟踪的熟悉股经过长时间的上涨出现滞涨迹象时，即可分批卖出、减轻仓位直至清仓，以规避个股的“轮跌风险”三是比较法。与前两种打“提前量”的方法相比，比较法显得更加精细，最终踏准“轮动节奏”的概率更大。仍以买入为例，投资者可在多只备选品种之间通过比较确定最终待买的股票。譬如，投资者通过联想、观察等方法发现A、B两只股票存在“轮涨机会”，而且买入的理由较为充分，此时即可进行具体比较。一方面，要比较在大盘和个股下跌期间A、B两只股票的跌幅，一般选跌幅大的作为备买品种；另一方面，要比较在大盘和个股上涨期间A、B两只股票的涨幅，通常选涨幅小的作为待买股票。当然，在比较过程中，不能简单地仅以涨跌幅作为买入的全部依据，还须结合其它因素综合考虑。卖出股票也一样，可在多只待卖股票中通过比较确定最终拟卖的股票。“好心态”与“好收益”在大盘和个股大幅震荡情况下，踏准“轮动节奏”、把握“盈利机会”对于适应现阶段的股市特点，取得“好的收益”至关重要。在操作心态上，重点是要处理好以下三个关系。首先是集中和分散的关系。资金和股票