不确定性评价法.ppt

第五节不确定性分析方法不确定性分析的经济手段有：
1、盈亏平衡分析；
2、敏感性分析；
3、概率分析；
4、准则分析。一、盈亏平衡分析线性盈亏平衡分析的假设条件销售收入及成本与产量之间的关系盈亏平衡分析图盈亏平衡分析——求出盈亏平衡点（BEP，BreakEvenPoint）若项目设计生产能力为Q0，则盈亏平衡点生产能力利用率：例1:某工程方案设计生产能力12吨/年，单位产品售价510元/吨，固定成本总额为1500万元，单位产品成本250元/吨，并与产量成正比例关系，求以产量、生产能力利用率以及价格表示的盈亏平衡点。
解：进一步计算产量与价格允许的变化率：
产量允许的降低率为：
1-Q*/Q=1-48%=52%
价格允许的降低率为：
1-P*/P=1-375/510=26%
结论：若其他条件不变，产量降低幅度不超过生产能力的52%，销售单价降低幅度不超过26%，项目不会亏损。 练习1：某项目生产能力3万件/年，产品售价3000元/件，总成本费用7800万元，其中固定成本3000万元，成本与产量呈线性关系。
单位产品变动成本
盈亏平衡点产量
盈亏平衡点价格
盈亏平衡点单位
产品变动成本例2：某地区需要一台14.7千瓦的动力机驱动一个水泵抽取积水，水泵每年开动的时数取决当地降雨量。现有两方案可供选择。
Ⅰ方案：采用电动机驱动，估计电机及相应电工器材投资为1400元，电动机每小时运行电费为0.84元/小时，每年维护费用120元，工作自动化无需工人照管。4年后设备残值为200元。
Ⅱ方案：采用柴油机驱动，估计设备投资为550元，4年后设备无残值。柴油机运行每小时油费0.8元/小时，维护费0.15元/小时。工人工资0.42元/小时。
若方案寿命周期为4年，年利率i=10%，试比较Ⅰ、Ⅱ两方案的经济可行性。解：各方案的年费用为：
Ⅰ方案：
CⅠ=1400(A/P,10%,4)–200(A/F,10%,4)+120+0.84·t
=1400×0.31547–200×0.21547+120+0.84·t
=399+120+0.84t=519+0.84t
Ⅱ方案：
CⅡ=550(A/P,I,n)+(0.80+0.15+0.42)t
=550×0.31547+1.37t=174+1.37t

由CⅠ=CⅡ，即519+0.84t=174+1.37t，
得，t=651(小时)结论：当降雨量较大，开动台时多于651小时时的情况下，选择电动机方案有利，开动台时低于651小时（降雨量较小），则柴油机方案有利。练习2：生产某种产品有两种方案，方案A初始投资50万元，预期年净收益15万元；方案B初始投资150万元，预期年净收益35万元。该产品的市场寿命具有较大的不确定性，如果给定基准折现率为15%，不考虑期末资产残值，试就项目寿命期分析两方案取舍的临界点。例3：生产某种产品有三种工艺方案，各方案成本耗费如下表，分析各种方案的适用规模。两方案经济效果相同时：
C1=C2，C2=C3
即800+10Qn=500+20Qn
500+20Qm=300+30Qm
∴Qn=30(万件)
Qm=20(万件)二、敏感性分析敏感性分析的步骤例1：单因素敏感性分析

设投资额、经营成本、产品价格变动百分比分别为x、y、z，则三者对方案净现值影响的计算公式分别为：不确定因素变动对项目NPV的影响当NPV＝0时，x=76.0%;y=13.4%;z=-10.3%
结论：如果经营成本与价格不变，投资额增加76.0％以上，方案不可接受。如果投资额与产品价格不变，年经营成本高于预期值13.4％以上，或者投资额与经营成本不变，产品价格低于预期值10.3%以上，方案变得不可接受。例2：不确定性因素变动对IRR的影响（%）例3：多因素敏感性分析y=-0.1767x+0.1342（2）分析投资额、经营成本和产品价格三个因素的变动，对净现值的影响。计算公式为：-40-30-20-10010203040x(%)