项目评估讲义.ppt

贷款项目评估
江苏铁本钢铁有限公司是一家民营钢铁企业，这家企业的自有资金只有3个亿，却计划要建一个总投资106亿的特大型钢铁厂。04年4月28日，国务院常务会议作出决定，责令铁本的这个项目立即停工。当初雄心勃勃的铁本项目落到今天这幅境地，是企业违法违规操作、地方政府和金融部门严重失职违规种下的苦果。据调查，设计能力为840万吨,概算总额为106亿元的铁本项目是当地政府化整为零越权分22次分拆审批；9000亩征地也是违规审批。另外，该公司在贷款过程中向中国银行等金融机构提供了虚假财务报表。
截至04年3月15日，共有6家金融机构向铁本公司及其关联企业提供授信43.4028亿元。其中，中国银行常州分行25.7208亿元，农业银行常州分行10.3106亿元，建设银行常州分行6.5608亿元，上海浦东发展银行南京分行5000万元，广东发展银行3000万元，常州武进农村信用联社105万元。6家金融机构总共已经发放贷款近26亿元，占了铁本项目投入总额的60%以上。也就是说，除了广东发展银行已经收回自己的3000万元贷款之外，其它5家银行超过25亿元的贷款已经成了建了一半的厂房，炼钢炉和长满铁锈的管道。项目受理及初审项目评估方案确定决策审批合同签署项目实施与监管结案1、客户信用风险—客户资信评估内部：管理、财务、经营、道德外部：宏观经济、行业区域政策、银行信贷政策担保项目评估
担保项目评估是以借款人申报的担保申请资料为基础，结合对借款人的实地考查，根据国家现行经济政策、产业政策、行业发展规划、财务会计制度和税收政策、银行贷款政策、担保机构风险管理的有关规定，对担保项目进行系统的、全面的、客观的分析和评价，为担保机构的担保决策提供可靠依据。项目评估的原则贷款项目评估的基本条件贷款项目评估实务操作一、借款人评价
借款人分为既有法人和新设法人，既有法人是指已经存在的企事业单位，新设法人是指为项目建设而新组建的项目法人。
（1）主要对借款人的基本情况、资本结构、组织框架、领导者素质、融资情况及资信状况、经营状况及财务状况等方面进行分析。
（2）对主要投资人的基本情况、领导班子构成、经营业绩、管理水平等方面进行评价。项目概况三、产品市场分析1、市场划分和目标市场产品供求现状分析1、水泥：2008年我国水泥产能18.7亿吨，当年水泥产量14亿吨。目前在建水泥生产线418条，产能6.2亿吨，另外还有已核准尚未开工的生产线147条，产能2.1亿吨。
（4）产品价格预测
以市场现状分析的数据和结论为基础，结合供求关系和市场竞争情况等因素的变化，预测项目计算期内项目产品的价格走势。
价格走势分析时，应遵循稳健原则，不应低估投入品的价格和高估产出品的价格，避免预测的项目收益失真。

四、财务效益评估1994年10月上报国务院三建委：三峡工程由枢纽工程、移民安置、输变电工程三部分组成，按批准的初步设计方案及1993年5月末物价水平测算，三峡工程静态总投资为900.9亿，其中，枢纽工程费用500.9亿元，移民费用400亿元，输变电工程列入电网建设投资，不再计入三峡工程费用内。按审定的概算确定物价指数(1993～1994年为10％，1995～1996年为8％，1997年以后为6％)计算，价差预备费约740亿元人民币。按审定的筹资方案约需400亿元人民币利息。因此三峡工程的动态投资为2039亿元。建设投资：项目建设期与筹建期间所花费的全部费用
工程费用建设投资估算方法A.建筑工程投资估算D.工程建设其他费用估算（略）流动资金估算
流动资金=流动资产-应付账款
外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费/周转次数
周转次数=360/最低周转天数
最低周
转天数
在产品=（年外购原材料、燃料+年工资福利费+年修理费
+年其他制造费用）/周转次数
周转次数=360/生产周转天数
产成品=年经营成本/周转次数
周转次数=360/在库储存定额天数
应收帐款=年经营成本/周转次数
周转次数=360/结算天数（30-60天）
现金=（年工资及福利费+年其他费用）/周转次数
周转次数=360/最低需要周转天数
应付帐款=年外购原材料、燃料/周转次数
周转次数=360/结算天数

流动资产投资中，自有资金不得少于30%，
称铺底流动资金

贷款项目评估关注点：
投资估算依据是否符合国家及行业主管部门颁布的有关规定，工程内容和费用是否齐全，有无任意扩大取费范围和提高标准来扩大投资规模，有无漏项、少算或人为压低造价，是否与项目规模、功能、档次、经营方案相符合，必要时应对投资构成比例是否合理及不合理的原因作出评价，并对投资概算进行据实调整。三峡工程资金来源资金（2）融资方案评估
通过分析项目建设和生产所需全部资金的来源、构成、按计划到位的可能性及与项目投资计划的匹配性，评估项目融资方案的合理性、