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基于CoVaR模型的我国上市银行系统性风险度量
标题：基于CoVaR模型的我国上市银行系统性风险度量
摘要：
本文基于CoVaR模型，对我国上市银行的系统性风险进行度量。采用2008年-2019年的数据，选择市场风险因素和银行特定风险因素，计算CoVaR值来衡量系统性风险。研究结果表明，我国上市银行存在显著的系统性风险，且在不同市场环境下表现出差异。在风险管理中，了解和度量系统性风险对银行具有重要的意义，可为银行和监管机构提供决策参考。
关键词：CoVaR模型，系统性风险，我国上市银行，市场风险，银行特定风险
1.引言
系统性风险是金融体系中不可忽视的风险之一。特别是在金融危机期间，系统性风险的爆发对金融市场和实体经济都造成了重大的影响。因此，了解和度量系统性风险对银行的风险管理至关重要。本文旨在基于CoVaR模型，对我国上市银行的系统性风险进行度量。
2.CoVaR模型及其应用
CoVaR模型是一种衡量系统性风险的方法，它基于条件值风险量化方法。其核心思想是通过计算某一金融机构对系统性金融风险的贡献来度量该机构的系统性风险。CoVaR模型广泛应用于风险管理领域，特别是银行业。
3.数据来源和变量选择
本文使用了2008年-2019年的数据，数据来源为中国证券市场统计数据库和中国银行业统计信息。选择的变量包括市场风险因素和银行特定风险因素，如股票收益率、市场收益率、贷款利率等。
4.CoVaR计算与结果分析
通过计算CoVaR值，我们度量了我国上市银行的系统性风险。在市场环境变化的情况下，系统性风险的表现也不同。例如，在经济衰退期间，系统性风险明显增加，而在经济复苏期间，系统性风险有所降低。这表明，金融市场的波动对银行的系统性风险有着显著影响。
5.系统性风险管理的意义
了解和度量系统性风险对银行具有重要的意义。首先，它可以帮助银行及时采取风险管理措施，减少潜在损失。其次，系统性风险的度量可以为监管机构提供决策参考，促进金融市场的稳定和健康发展。
6.结论
本文基于CoVaR模型，对我国上市银行的系统性风险进行度量。研究结果表明，我国上市银行存在显著的系统性风险，而且在不同市场环境下表现出差异。了解和度量系统性风险对银行来说具有重要的意义，对风险管理、监管政策制定具有指导意义。
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