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沪深300股指期货跨期套利价差的RS分析
随着中国期货市场的发展，股指期货在国内市场上逐渐成为了一个备受关注的交易品种。沪深300股指期货是中国期货市场上最为活跃的品种之一，其交易量和活跃度不断攀升，吸引了越来越多的投资者的参与。在股指期货市场中，套利交易是一种较为常见的投资策略，其中跨期套利是一种常见的策略形式。本文就沪深300指数期货跨期套利的价差RS分析进行探讨。
一、价差交易与跨期套利
干枯地说，价差交易就是在两个或多个期货合约之间进行交易，旨在利用价差的变化来获得利润。而跨期套利则是指同时买入或卖出不同期限的合约，从中获取风险收益的一种套利策略。跨期套利是一种相对简单的期货套利交易策略，只要观察准确，确定合适时机买入卖出不同期限合约，就有机会获取稳定的收益。
二、RS分析
RS是一种相对强弱指标，指标主要是用来判断一只股票或某个指数表现相对于整个市场表现的能力，即使用股票的相对强度表现来进行选择。若以相对强度指标反应股票在市场上的表现，即股价上升所表现的相对强度，因此，相对强度指标是一种非常常见的投资指标。RS分析是一种投资分析方法，可用于预测未来市场走向。
三、价差RS分析
沪深300指数期货是中国期货市场的一个重要品种，也是投资者最感兴趣的类别之一。价差交易是其交易方式之一，为投资者提供了套利交易机会。在实际的价差交易中，跨期套利的利润相对较为稳定，因此，RS分析可以对期货交易者提供较好的参考。
RS指标在价差交易中的应用方法如下：
1、定义价差RS指标
价差RS指标是指两个合约或多个合约之间的相对强度。反应了影响价格的因素的强度差异，因此，RS指标可以用于衡量价格变动的潜力。价格变动潜力高的交易品种可能会有更高的收益率，反之亦然。
2、计算方法：
RS指标的计算很简单，就是将差额除以相加值。
RS=（合约1-合约2）/（合约1+合约2）
3、判断跨期套利
通过RS指标的计算可以判断出两个期货合约的价差的相对强度，可以利用这一指标来判断跨期套利的适宜时机。只要RS指标高，即合约1相对合约2强，就可以考虑买入合约2，卖出合约1，等到RS指标下降之前以相反的方式进行交易。
四、价差RS分析实例
为进一步说明价差RS分析在实际价差交易中的应用，我们选取近几年的沪深300指数期货价格走势进行分析。
以沪深300股指期货主力合约IF和次主力合约IH为例，通过分析价差RS指标的变化，探讨RS指标在跨期套利交易中的应用。
1、价差线图
先看沪深300股指期货主力合约IF和次主力合约IH的价格变化图：
从图中可以看出，IF、IH期货合约间存在着价差的波动。以IFT00（主力一）与IH2005（次主力合约）之间的价差为例，IFT00的价格普遍高于IH2005，二者的差价随时间波动。
2、RS指标绘图
通过计算得出IFT00与IH2005的价格比值，建立跨期套利的RS指标，绘制RS指标的变化图：
从RS指标的线图上可以看到，跨期价差存在周期性波动，偏离平均值越多，机会越大。
3、交易策略推荐
通过分析上述两个图表，我们可以进行跨期套利的交易策略推荐。RS指标高时，以次主力合约IH建立多头头寸，以主力合约IFT00建立空头头寸；RS指标低时，再进行反向套利，建立多头IFT00，空头IH2005。通过此种方法，即可在市场上获得相对稳定的收益。
五、结论
总之，价差RS分析是将股票相对强度指标引入期货交易市场的一种方法。此种方法主要应用于跨期套利交易，可以使交易者能够根据RS指标的变化来确定交易时机，从而获取更加稳定的收益。因此，对于期货资产管理公司、散户或交易机构等投资者来说，会有更大的意义。本文通过沪深300指数期货跨期套利的价差RS分析探讨，在实践中进行了实例分析，进一步说明了价差RS分析在期货交易中的重要性及应用价值。