证券法(ppt 126页)证券法的类别.ppt

证券法股份公司制度的产生证券交易所的出现上市标准的出现历史上的第一次股崩1711年，南海公司因获得南海贸易垄断权和南美金银矿开采权，股价开始大涨。上涨情况：立法的跟进政府干预证券市场的发展历史“蓝天法”的出现大萧条前的上市股票变化情况图大萧条时的道琼斯指数下跌情况大萧条时NYSE市值下跌情况资本市场自由化时期的结束各国开始加强证券立法证券法的类别美国法系英国法系大陆法系我国证券法的主要内容证券法的基本原则证券法的本质证券的发行公开发行非公开发行证券公开发行股票的条件公司公开发行新股的条件保荐人制度所募资金用途的改变证券交易对交易的限制（1）对交易的限制（2）对交易的限制（3）证券上市申请股票上市的条件股票上市的申请股票上市的公告事项公告申请上市文件的内容股票上市交易的暂停股票上市交易的终止公司债券上市交易的条件债券上市的公告公司债券的暂停上市持续信息公开公开的类型中期报告年度报告临时报告重大事件法律责任法律责任禁止的股票交易行为内幕信息的知情人员内幕信息（1）内幕信息（2）戒绝义务禁止以下操纵市场的行为禁止交易的其他行为上市公司收购持股比例变更时的公告义务收购要约收购要约的期限届满协议收购证券交易所证券公司证券公司的设立条件证券公司的业务证券登记结算机构证券登记结算机构的设立条件证券登记结算机构的职能证券服务机构投资咨询机构及其从业人员的禁止性行为证券监督管理机构证券监督管理机构的职责擅自发行证券的法律责任披露信息的法律责任违法交易人员的法律责任内幕交易的法律责任操纵市场的法律责任挪用公款买卖证券的法律责任法人以个人名义设立帐户买卖证券的法律责任总结：我国证券法的主基调是防范风险公司上市成本极高（以在香港上市为例）制度性成本案例：公司上市的包装成本中国证券市场的成绩中国证券市场的缺陷中国股市的制度性缺陷中国股市给予投资者回报之低，令人难以想象全体流通股东15年来亏损超过3400亿元全体二级市场投资者亏损超过11,400亿元中国股市的获益者上交所股指走势图5.19流通市值走势图5.19上市公司家数5.19股东人数5.19平均市盈率5.19股市市值占GDP的比重5.19股市的进一步比较上市公司质量堪忧我们股市之怪状坐庄的各种手法(参考文献：中国股票市场批判）2001年以来崩盘的庄股名单原《证券法》存在的主要问题我国证券法是应时的产物一、关于投资者保护问题——民事责任制度不完善二、关于券商的问题三、关于证券交易所问题四、关于发行的问题五、关于交易的问题六、关于上市公司收购中存在的问题七、与相关法律规定的协调问题《证券法》的修改情况1、股评误导投资者需依法赔偿2、申请证券上市交易需双方签订上市协议3、严格程序加强约束监督证监会4、保荐人实行资格管理，保荐制度适用范围进行调整5、当事人各负其责“违规”需相应承担民事赔偿6、防止操纵股市，采取按比例收购方式7、证券衍生品种发行和交易国务院将另行制定管理办法保护投资者合法权益（1）保护投资者合法权益（2）保护投资者合法权益（3）赋予监管机构准司法权（1）赋予监管机构准司法权（2）赋予监管机构准司法权（3）权力下放交易所取消了证券公司综合类和经纪类的区别