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厦门大学

博士学位论文

公允价值会计实证研究——来自中国资本市场的经验证据

姓名：罗胜强

申请学位级别：博士

专业：会计学

指导教师：冯淑萍

20070401
论文摘要当前，在会计准则制定上，无论美国的财务会计准则委员会(FASB)，还是国际会计准则理事会(IASB)，都正在由传统的历史成本会计向公允价值会计转变。毫无疑问，这种转变会对国际财务会计理论和实务界产生深远影响。为了加强我国会计准则与国际财务报告准则的协调与趋同，我国新颁布的企业会计准则体系(《企业会计准则2006)及其应用指南)大量地引入了公允价值计量属性。公允价值计量的广泛运用，无论是在会计理论界与实务界之间，还是在会计准则制定者与相关监管机构之间，都引起了激烈的争论。基于上述背景，本文在借鉴国内外学者相关研究成果的基础上，针对人们对上市公司可能通过公允价值计量来操纵盈余的担忧，首先考察了公允价值的运用是否会损害我国会计信息的质量；其次，针对社会各界对公允价值相关性与可靠性的担忧，本文检验了我国上市公司所披露的公允价值信息是否具有相关性和可靠性；最后，本文分析了公允价值会计对我国金融业乃至整个金融体系的影响与冲击，并检验了我国市场投资者对我国公允价值会计准则的颁布是如何做出反应的。本文的主要研究结论如下：1．本文的检验结果表明，市场投资者对公允价值在《债务重组》的运用做出了积极的正面回应，而对取消公允价值在《债务重组》的运用做出了消极的负面回应。进一步的实证结果表明，公允价值在《债务重组》的运用并不会影响上市公司的会计信息质量，在会计准则中回避公允价值虽然能在一定程度上杜绝上市公司直接通过公允价值计量而进行盈余操纵的行为，但是，并没有达到预期效2．本文价格模型的检验结果表明，我国上市公司披露的关于证券投资的公允价值信息对于投资者来说具有价值相关性，即意味着具有可靠性，并且历史成本仍未完全失去其全部的价值相关性，因此，简单要求企业把公允价值作为财务报表的主要计量属性，并不一定会提高我国会计信息的有用性。收益资本化模型的检验结果表明，包含在证券投资的未实现投资收益中的公允价值部分因缺乏可靠性而不具有增量的价值相关性。另外，进一步的检验结果显示，证券投资的已实现收益也不具有价值相关性，表明包含在投资收益中的历史成本信息也缺乏可果。
靠性。3．本文的分析表明，公允价值会计所涉及的重要概念以及许多实际重大问题还没有得以完全解决，并且它的实施确实会对银行业乃至整个金融体系产生重大影响和冲击。但是，本文的实证检验结果表明，我国市场投资者对公允价值会计准则的颁布做出了不太显著的负面反应，并且上市银行的证券投资规模和资本充足率对其反应程度大小并没有产生显著的影响。总而言之，本文研究结果表明，我国资本市场投资者对公允价值在我国会计准则中的运用是持一种乐观态度的，并且上市公司所披露的公允价值信息具有一定程度的可靠性，公允价值计量属性的采用并没有损害我国上市公司会计信息的整体质量。这一研究成果不仅有助于我们理解公允价值在我国会计准则中的运用所产生的经济后果，而且对于制定我国公允价值会计发展的策略和步骤也具有重要的理论意义与现实价值。关键词：公允价值会计；会计信息质量；相关性与可靠性；金融稳定性
examinesbetweenaccountingsignificantandAccountingbackgoundcompaniesimpactfinancialpronouncementsaccounting．Restructurings’，andAbstractBoard(FASB)andBoard(IASB)aleinternationalFinancialStandards(IFRSs)，Ministryanvalue-relevantindustryanalyzed，andmadeInternationalinmakingthattheorypromulgatedmeasurememlargeinducedacademethemeasurementcomingdomestictohasimpairedinformationmanyaremanipulatewhethermarketreliable．Intheoreticallysomeimportantshowreactionstandard‘Debtstandard．FurtherqualityBothStandardtransferringfromhistoricalfairvaluestandards．Itisdoubtsuchtransferexertedinfluencepractice．InorderstrengthenharmonizationconvergenceChineseStandardsR