汇率风险计量讲义.ppt

第四章汇率风险计量§1汇率风险及其分类§2交易风险交易风险的分项计量分项交易风险的归纳交易风险：几何意义交易风险的综合测量：净现金流量跨国公司交易风险综合测量的一般步骤合并外汇净现金流量年初未分配利润按上年折算后的数额列示；
企业以本币标价的进口品
我国《合并会计报表暂行规定》
跨国公司合并财务报表并不影响公司的现金流。
预测预期汇率，确定外汇及本币净流量。
经济风险的计量：另一个视角
年初数按上年折算数列示。
美国财务会计准则（第52号）的相关规则
经济风险的计量：另一个视角
枫林公司合并外汇净现金流量
跨国公司交易风险综合测量的一般步骤
第四章汇率风险计量
其它涉及外汇的交易活动
本币币值变化导致国际贸易中的重新谈判，并由此造成的企业现金流量的变化称为间接经济风险。
折算风险的测量（P99）枫林公司合并外汇净现金流量汇率波动的标准差汇率波动对枫林公司外汇净现金流量的影响同一外汇币种多头与空头也不能简单的相抵，因为其中涉及外汇的期限结构问题。
资产、负债项目按现行汇率折算；
美国财务会计准则（第52号）的相关规则
汇率波动对企业各项营运指标的影响
第四章汇率风险计量
预测预期汇率，确定外汇及本币净流量。
综合分析公司面临交易风险
实践中，分析国际企业面临的经济风险，既要全面考虑各种因素，又要分清主次，抓住重点。
同一种外汇多头与空头相抵后的余额。
纯粹国内企业的汇率经济风险
（这里，我们暂不考虑期限结构）
其它权益类项目按历史汇率折算；
用报告日的即期汇率把国外实体的资产和负债从功能货币折算为报告货币；
考虑外汇升值对该子公司现金流量的影响
货币相关造成的交易风险货币相关造成的交易风险§3经济风险经济风险的计量：实例汇率波动的经济风险（P79）经济风险的计量：另一个视角汇率波动的经济风险：敏感性分析间接经济风险纯粹国内企业的汇率经济风险§4折算风险折算风险的决定因素折算方法我国《合并会计报表暂行规定》美国财务会计准则（第52号）的相关规则本章小结作业演讲完毕，谢谢观看！