平银华泰大地影院信托受益权资产支持专项计划评级报告.pdf

信用评级报告声明中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告特此如下声明：1、除因本次评级事项中诚信证评与发行主体构成委托关系外中诚信证评和评级分析师与发行主体不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关联关系。2、中诚信证评评级分析师认真履行了现场访谈和勤勉尽责的义务并有充分理由保证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。3、本评级报告的评级结论是中诚信证评依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断不存在因发行主体和其他任何组织或个人的不当影响而改变评级意见的情况。4、本信用评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体提供其他信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其他因素影响上述信息以提供时现状为准。特别地对基于发行主体提供的材料中诚信证评对其准确性、及时性、完整性、针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。5、本报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察如有的话应该而且只能解释为一种意见而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。6、本评级报告所示信用等级自本评级报告出具之日起至本次资产支持证券到期兑付日有效；同时在本次资产支持证券存续期内中诚信证评将根据《跟踪评级安排》定期或不定期对评级对象进行跟踪评级根据跟踪评级情况决定是否调整信用等级并及时对外公布。2平银华泰大地影院信托受益权资产支持专项计划优先级资产支持证券信用评级报告本专项计划之优势本专项计划的基础资产系原始权益人在专项计划设立日转让给计划管理人的原始权益人根据《华宝大地影院集合资金信托计划信托合同》对华宝大地影院集合资金信托计划享有的信托受益权。原始权益人享有的信托受益权在《华宝大地影院集合资金信托计划信托合同》中得到了明确约定。本专项计划的收益及本金的偿付采用优先级/次级支付机制其中优先级资产支持证券金额为10.3亿元次级资产支持证券金额为1.0亿元次级资产支持证券的设置为优先级资产支持证券偿付提供一定程度的内部信用支持。原始权益人华宝信托有限责任公司系由宝钢集团有限公司和浙江省舟山市财政局共同出资组建最初成立于1998年注册资本20亿元。依托于股东方的支持华宝信托内部控制体系较健全且经营情况较为稳定财务表现良好。在信托层面根据《应收账款质押合同》大地发展及大地建设以其约定的未来应收款对华宝信托有限责任公司（作为华宝大地影院集合资金信托计划受托人）提供质押担保并承诺以上述质押财产产生的现金收入作为信托贷款的还款来源在正常情况下预期票房收入对信托贷款本息的覆盖倍数均在1.288倍以上。在专项计划层面在该特定期间现金流划至专项计划账户后在正常情况下其对本息覆盖倍数均在1.042倍以上能够对优先级资产支持证券的偿付提供有力保障。大地建设应当按照《信托贷款合同》和《保证金质押合同》的约定确保在任一信托计划年度内保证金余额应当始终不低于如下最低留存金额（未偿本金额的7%）：在第一个信托计划年度最低留存金额为7210万元人民币；在第二个信托计划年度最低留存金额为5530万元人民币；在第三个信托计划年度最低留存金额为3360万元人民币。如出现保证金低